銀行理財(cái)投資門檻為何沒(méi)有降到1元？
中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，作為資管新規(guī)的配套實(shí)施細(xì)則，銀行理財(cái)新規(guī)做出了更為細(xì)化和明確的規(guī)定，22萬(wàn)億元規(guī)模的銀行理財(cái)市場(chǎng)將有規(guī)可循。銀行理財(cái)新規(guī)亮點(diǎn)何在？有哪些需要投資者注意的事項(xiàng)？中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍和中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛進(jìn)行解讀。
按照新規(guī)要求，銀行公募理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻由原來(lái)的五萬(wàn)降為一萬(wàn)。趙錫軍對(duì)此表示，對(duì)居民投資者來(lái)說(shuō)，未來(lái)在進(jìn)行投資時(shí)，更多人將有機(jī)會(huì)選擇回報(bào)率較高同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)率較高的產(chǎn)品。對(duì)于銀行來(lái)講，門檻降低以后，投資者總體風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力是下降的，根據(jù)投資者適當(dāng)性的原則，銀行有責(zé)任了解清楚客戶的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者，避免產(chǎn)品超越投資者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，所以要求銀行一方面要提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，另一方面要加快產(chǎn)品創(chuàng)新，把原來(lái)風(fēng)險(xiǎn)較大產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)降下來(lái)，以便適應(yīng)門檻低的投資者。
曾剛表示，銀行公募理財(cái)產(chǎn)品投資門檻降低的根本原因是資管新規(guī)提出的“統(tǒng)一”規(guī)則，公募基金是典型的公募產(chǎn)品，銀行理財(cái)也是公募產(chǎn)品，理論上這兩個(gè)產(chǎn)品的監(jiān)管要求應(yīng)該完全一致，那么為什么銀行理財(cái)不能像公募基金一樣，實(shí)現(xiàn)1元錢就可以在網(wǎng)上買到呢？主要原因是銀行不具備獨(dú)立的法人資格，如果把門檻降到1元，完全開(kāi)放投資范圍的話，會(huì)導(dǎo)致理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的增加，給銀行帶來(lái)一些不必要的整體風(fēng)險(xiǎn)溢出，所以目前采取了一個(gè)階段性的折中方案，而最終的狀態(tài)是“切”一個(gè)子公司出來(lái)，子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品門檻就可以降到和公募基金一樣，投向也會(huì)完全一致。
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