“巨無霸”ETF來了 華夏上證50ETF規(guī)模達(dá)504億元
國內(nèi)首只超500億元的“巨無霸”ETF來了！12月17日，華夏上證50ETF獲得6.9億份凈申購，規(guī)模首次突破500億元，達(dá)504億元，且其年內(nèi)成交額也突破4000億元。
業(yè)內(nèi)人士透露，ETF規(guī)?？焖僭鲩L的背后，不僅因為受到保險、券商等大型機(jī)構(gòu)資金的青睞，而且私募和個人投資者的資金也在不斷涌入，成為ETF規(guī)模增長不可忽視的資金來源。
權(quán)益類ETF成為今年市場熱點(diǎn)已是不爭的事實。目前非貨幣ETF規(guī)模名列前十的均為權(quán)益類ETF，且這十只ETF均為百億級規(guī)模。
在北京某大型公募基金經(jīng)理看來，近期ETF規(guī)?？焖僭鲩L主要來自三個方面的因素：一是市場有效性提高。過去幾年，市場上主動基金的超額收益逐步下滑，這主要源于市場的成熟。未來，隨著主動基金戰(zhàn)勝指數(shù)難度越來越大，指數(shù)基金將迎來更大發(fā)展；二是機(jī)構(gòu)投資者壯大。保險機(jī)構(gòu)、社?；?、養(yǎng)老基金、FOF基金等配置型基金規(guī)模均為ETF長期持有者，這些機(jī)構(gòu)投資者的壯大是ETF快速發(fā)展的基礎(chǔ)；三是投資理念轉(zhuǎn)變。市場投資風(fēng)格以前偏向于炒個股或行業(yè)，而現(xiàn)在慢慢轉(zhuǎn)為資產(chǎn)配置。從大類資產(chǎn)配置角度來看，由于具備成本低、透明及交易方便等特點(diǎn)，ETF非常適合作為資產(chǎn)配置工具。因此，配置型投資理念的出現(xiàn)也對ETF規(guī)模帶來正面作用。
華夏基金數(shù)量投資部總監(jiān)徐猛透露，今年ETF規(guī)模不斷增加，機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者都處于比較活躍的狀態(tài)。目前華夏上證50ETF仍以機(jī)構(gòu)投資者為主，主要包括保險公司、證券公司、養(yǎng)老基金或FOF產(chǎn)品。“實際上，私募、ETF期權(quán)及個人投資者等正成為ETF規(guī)模增長不可忽視的來源，尤其是個人投資者增速非?？臁！毙烀驼f。
最新數(shù)據(jù)顯示，從華夏上證50ETF持有者結(jié)構(gòu)來看，其機(jī)構(gòu)投資者占比從去年的84%降至目前的80%，機(jī)構(gòu)持倉在下降，而個人投資者占比有所提升，且增速較快。
隨著投資理念的轉(zhuǎn)變，對個人投資者而言，以前投資風(fēng)格更偏向于炒個股，但經(jīng)歷了持續(xù)幾年市場調(diào)整后，部分個人投資者的投資理念也慢慢轉(zhuǎn)成用ETF這個工具來抄底。
盡管ETF快速發(fā)展，但在上述基金經(jīng)理看來，從投資理念轉(zhuǎn)變、構(gòu)投資者壯大以及主動基金戰(zhàn)勝指數(shù)難度三個維度來看，目前國內(nèi)ETF市場尚處于快速發(fā)展的初始階段，還遠(yuǎn)沒有達(dá)到飽和的程度。
據(jù)了解，美國ETF持續(xù)快速發(fā)展期長達(dá)20年，每年規(guī)模增長20%至30%。目前，美國ETF基金規(guī)模達(dá)3萬億美元，而我國ETF規(guī)模為3500億元人民幣，差距還很大。其中，美國最大的ETF基金規(guī)模為2500億美元，而國內(nèi)最大的ETF基金規(guī)模為500多億元人民幣，因此我國ETF市場發(fā)展空間還很大?！鞍凑者^去十幾年美國ETF規(guī)模復(fù)合增長率超20%的情況來看，國內(nèi)ETF目前的增長速度有望持續(xù)兩三年?！毙烀捅硎?。
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