A股本周再迎300億解禁潮 28家上市公司定增股東浮虧
1月7日至13日，A股市場(chǎng)有48家上市公司36.20億限售股迎來(lái)解禁，總市值高達(dá)306億元，其中定增解禁為主力軍。
新年伊始，解禁潮來(lái)襲。
數(shù)據(jù)顯示，2019年1月將迎來(lái)本年度最大的限售股解禁潮，合計(jì)有367.7億股解禁，市值達(dá)2667.12億元。
1月7日至13日，A股市場(chǎng)解禁數(shù)量較上周明顯緩解，但仍有48家上市公司36.20億限售股迎來(lái)解禁，總市值高達(dá)306億元。
定增解禁為主力軍，28家上市公司解禁股份為定增機(jī)構(gòu)配售股份，10家為首發(fā)限售股解禁，8家為股權(quán)激勵(lì)限售股。
從個(gè)股解禁規(guī)模來(lái)看，1月7日至13日期間，華僑城A(000069.SZ)、剛泰控股(600687.SH)、大晟文化(600892.SH)等8家上市公司解禁股數(shù)量超過(guò)1億股，9家上市公司解禁股份數(shù)量占總股本比例超過(guò)20%。
“1月是2019年解禁的最高峰，限售股解禁對(duì)市場(chǎng)最大的沖擊在于可供減持的流通股規(guī)模增加，加大了股價(jià)波動(dòng)和市場(chǎng)資金流動(dòng)性壓力，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)，限售股解禁后如果股東開(kāi)始大力拋售，就會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌。”1月7日，北京一家中型券商策略分析師指出。
減持壓力驟增
伴隨著新一輪限售股解禁潮，A股市場(chǎng)減持壓力驟增。
數(shù)據(jù)顯示，解禁壓力最大的華僑城A，其機(jī)構(gòu)投資者前海人壽和鉅盛華，分別有5.87億、1.17億股在1月7日上市流通，占公司總股本的比例為8.59%。
值得注意的是，目前，已經(jīng)有部分上市公司股東發(fā)布了大額減持計(jì)劃，鵬鷂環(huán)保(300664.SZ)就是典型案例。
公開(kāi)資料顯示，1月7日，鵬鷂環(huán)保合計(jì)有2.56億限售股解禁，占總股本比例高達(dá)53.24%，總市值則為26.01億元。
在提示首發(fā)限售股解禁風(fēng)險(xiǎn)的前一交易日，鵬鷂環(huán)保公司的第二大股東Ciena Enterprises Limited(以下簡(jiǎn)稱“喜也納”)和第三大股東衛(wèi)獅投資甩出了一則“清倉(cāng)減持”公告，震動(dòng)了整個(gè)A股市場(chǎng)。
喜也納和衛(wèi)獅投資擬分別減持鵬鷂環(huán)保9347.08萬(wàn)股、5270.13萬(wàn)股，合計(jì)占總股本比例為30.45%，總市值約為14.87億元。
1月7日，鵬鷂環(huán)保證券部人士表示：“擬減持的股東主要是財(cái)務(wù)投資者，進(jìn)入公司很多年了，有的甚至超過(guò)十年，想收回一些前期投資回報(bào)?！?/span>
據(jù)該人士介紹，上述兩大股東的股票可能不會(huì)在六個(gè)月一次性全部減持，只是按照公告格式必須寫明時(shí)間范圍，“如果公司股價(jià)波動(dòng)太大，觸發(fā)了相關(guān)條件，我們會(huì)采取維穩(wěn)措施”。
此外，八菱科技(002592.SZ)和達(dá)華智能(002512.SZ)部分股東也在限售股解禁前發(fā)布了減持預(yù)告。
其中八菱科技股東黃生田由于面臨股份質(zhì)押違約處置風(fēng)險(xiǎn)，1月3日公告，擬在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持不超過(guò)85.80萬(wàn)股(占總股本的0.30%)。而黃生田持有的100.58萬(wàn)限售股已在1月7日上市流通。
達(dá)華智能股東方江濤和韓洋則在2018年11月24日披露了減持計(jì)劃，擬在未來(lái)六個(gè)月分別減持不超過(guò)2417.06萬(wàn)股和26.08萬(wàn)股。其中方江濤已經(jīng)于2018年12月27日前減持了1793萬(wàn)股。
不過(guò)，上述兩家公司證券部人士均表示，股東披露的擬減持股份為之前已經(jīng)解禁的流通股份，而對(duì)于1月解禁的限售股，還暫未收到股東的減持計(jì)劃。
“解禁壓力很大?！?月7日，東北證券研究總監(jiān)付立春指出。
在他看來(lái)，未來(lái)一段時(shí)間，實(shí)體經(jīng)濟(jì)、上市公司公司業(yè)績(jī)下行壓力大，相對(duì)而言，當(dāng)前估值不便宜。另外2018年以來(lái)連續(xù)下行的行情，約有25%的資金被套，考慮到估值上升空間不大、行情不明朗，非常多的資金到了止損線就直接平倉(cāng)，涌現(xiàn)了一些清倉(cāng)式行為，對(duì)本就脆弱的資金和股市信心造成較大沖擊。
半數(shù)公司定增浮虧
在巨額限售股解禁的恐慌之下，也有部分上市公司股東爭(zhēng)當(dāng)“楷?！?，選擇不減持。
如剛泰控股股東——?jiǎng)偺┘瘓F(tuán)，在公告中承諾：“基于維護(hù)廣大中小股東利益及對(duì)剛泰控股未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心、對(duì)剛泰控股價(jià)值的長(zhǎng)期看好，承諾在該部分限售股份上市流通后12個(gè)月內(nèi)不減持?！?/span>
值得一提的是，截至1月8日晚收盤，剛泰集團(tuán)持有的1.01億股已面臨浮虧局面。2015年，剛泰控股向剛泰集團(tuán)在內(nèi)的9名投資者非公開(kāi)發(fā)行股份4.10億股，募資32.65億元，發(fā)行價(jià)格為7.96元。然而三年過(guò)去了，剛泰控股股價(jià)已經(jīng)跌至4.28元/股。
數(shù)據(jù)顯示，剛泰控股定增引入的股東浮虧比例達(dá)到45.51%。
剛泰集團(tuán)并非個(gè)例，由于A股持續(xù)低迷，近一半的上市公司股東存在浮虧。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，28家存在定增限售股解禁的上市公司中，有23家解禁收益為負(fù)，11家上市公司股東浮虧在30%以上。
其中浮虧比例最高的莫過(guò)于飛利信(300287.SZ)，其將在1月11日解禁1994.19萬(wàn)股，解禁市值為4.08億元。這部分股份來(lái)自于2015年12月，飛利信向才泓冰等37名精圖信息股東、杰東控制全體股東和歐飛凌通訊全體股東發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)。
彼時(shí)，飛利信股票發(fā)行價(jià)格為14.63元/股。
上述股東的限售股分為三批解禁，1月7日為最后一批限售股解禁，1月8日收盤，飛利信股價(jià)已降至4.29元/股。數(shù)據(jù)顯示，飛利信此次限售股解禁收益率為-70.15%。
付立春指出：“對(duì)于浮虧的情況，首先要看機(jī)構(gòu)投資者/財(cái)務(wù)投資者自身資金壓力大不大、資金鏈條是否緊張，如果投資者著急兌現(xiàn)收益，出于時(shí)間成本和不確定性考慮，即使浮虧，部分投資者也會(huì)選擇及時(shí)止損?！?/span>
但同時(shí)，由于四季度以來(lái)，資金鏈逐步放松，去杠桿轉(zhuǎn)向，機(jī)構(gòu)投資者的減持壓力或被部分對(duì)沖?！皩捤尚盘?hào)的傳導(dǎo)行業(yè)、傳導(dǎo)時(shí)間是核心變量，如果資金鏈持續(xù)緊張，不排除大量投資者會(huì)及時(shí)止損，選擇斬倉(cāng)?！备读⒋赫f(shuō)道。
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