勝率高達(dá)100%的交易秘訣
馬克威斯坦曾做過(guò)房地產(chǎn)中介，后改行擔(dān)任全職交易員。他在交易生涯的初期對(duì)交易毫無(wú)所知，因此輸錢(qián)簡(jiǎn)直就像在丟錢(qián)。不過(guò)，他在經(jīng)歷失敗之后，開(kāi)始發(fā)奮研究市場(chǎng)與交易之道。從此以后，除了一次慘痛的交易經(jīng)驗(yàn)外，所有的交易都可以說(shuō)是一帆風(fēng)順。威斯坦從事多種交易，包括股票、股票期權(quán)、股價(jià)指數(shù)期貨、外匯以及商品期貨等。
威斯坦在芝加哥商品期貨市場(chǎng)的一次期權(quán)買(mǎi)賣(mài)競(jìng)賽中，沒(méi)有依靠金字塔式的加碼方法，成功地在三個(gè)月內(nèi)將十萬(wàn)美元變成九十萬(wàn)美元，他的交易獲勝率更是高達(dá)百分之百。從書(shū)中的訪談實(shí)錄中，也許我們能察覺(jué)到威斯坦的些許自夸與高傲，但事實(shí)是，這位投資高手有自己一套讓他屢試不爽的投資策略。
伺機(jī)而動(dòng)，小贏即止
你怎么達(dá)到如此高比例的獲利率?
這是因?yàn)槲液ε率袌?chǎng)的詭譎多變。我發(fā)現(xiàn)成功的交易員通常都是最畏懼市場(chǎng)的人。市場(chǎng)交易的恐懼心理迫使我必須慎選進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，假如我覺(jué)得市場(chǎng)情況不對(duì)，我干脆就不交易。至于如何選定進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，我則是靠經(jīng)驗(yàn)與神經(jīng)系統(tǒng)交相作用來(lái)決定的。假如我的神經(jīng)系統(tǒng)要我出脫手中的倉(cāng)位，那必然是市場(chǎng)狀況喚起我的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)而要求我這樣做。我的交易很少遭逢虧損，是因?yàn)槲铱偸沁x擇最適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)場(chǎng)。大部分的人都不會(huì)等到市況明朗才進(jìn)場(chǎng)，他們總是在黑夜中進(jìn)入森林，然而我則是等到天亮才進(jìn)去。
印度豹雖然是世界上跑得最快的動(dòng)物，可以追得上大平原上任何動(dòng)物?？墒?，它總是等到有足夠把握捕捉到獵物之后，才會(huì)發(fā)動(dòng)攻擊。它也許會(huì)在草叢中躲藏一個(gè)星期，等待合適的獵物與適當(dāng)時(shí)機(jī)的出現(xiàn)。選擇與等待萬(wàn)無(wú)一失的機(jī)會(huì)發(fā)動(dòng)攻擊，就是我的交易原則之一。另外，我也經(jīng)常觀察我后院中的麻雀。當(dāng)我喂它們面包時(shí)，它們總是一次只取一小塊，然后立刻飛走，它們不斷地飛來(lái)飛去，每次只取一塊面包。盡管來(lái)回沖刺數(shù)百次所取得的面包量只足夠鴿子一次食用的份量，但這也是獵人為什么容易獵到鴿子，卻難得捕獲麻雀的原因。
這是我另一項(xiàng)的交易原則。比如說(shuō)，假如我確定史坦普股價(jià)指數(shù)會(huì)上揚(yáng)，我絕不會(huì)試著探尋底部，也不會(huì)等漲到頂部才出場(chǎng)。我會(huì)選擇在史坦普股價(jià)指數(shù)上揚(yáng)的過(guò)程中，漲勢(shì)量?jī)疵偷囊欢螘r(shí)間進(jìn)出，如同麻雀去取面包一樣，小贏即止，積少成多。
你如何選擇交易的時(shí)機(jī)？
我使用各種技術(shù)指標(biāo)如走勢(shì)圖、波浪理論、費(fèi)伯納西系數(shù)、周期、人氣、移動(dòng)平均數(shù)和各種動(dòng)量指標(biāo)來(lái)判斷進(jìn)出的時(shí)機(jī)。一般人認(rèn)為技術(shù)分析不可信，主要原因是他們通常只愿用自己喜歡用的指標(biāo)。我認(rèn)為全能的技術(shù)指標(biāo)根本不存在，你必須學(xué)習(xí)各種指標(biāo)的使用方法。
什么是決定進(jìn)場(chǎng)的最重要的判斷因素？
我總是等待市場(chǎng)行情失去上漲或下跌的動(dòng)力時(shí)，反向操作。
股市中你運(yùn)用的技術(shù)分析方法是否與在商品期貨市場(chǎng)中不同？
在進(jìn)行股市交易時(shí)，我會(huì)觀察個(gè)股，因?yàn)楣墒械母髦还善倍加衅洫?dú)特性。例如，國(guó)際商業(yè)機(jī)器公司與通用汽車(chē)公司的股票一般會(huì)在股市下跌之前上揚(yáng)，然后在股市上漲前，呈現(xiàn)停滯不前或下挫的走勢(shì)。另外，當(dāng)公眾預(yù)期利率降低時(shí)，公共事業(yè)類(lèi)的股票會(huì)上揚(yáng)，而當(dāng)利率真的下跌之后，投資組合經(jīng)理人會(huì)大力買(mǎi)進(jìn)，導(dǎo)致公共事業(yè)類(lèi)股票進(jìn)一步上揚(yáng)。
市場(chǎng)行情下跌的真正原因是投資人只認(rèn)賠殺出
你認(rèn)為一般人對(duì)市場(chǎng)交易最大的誤解是什么？
很多人都認(rèn)為市場(chǎng)交易就是賭博，這種錯(cuò)誤的看法蒙蔽了他們的心智，讓他們失去了對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)確判斷的能力。我認(rèn)識(shí)一些場(chǎng)內(nèi)交易員，他們能夠連續(xù)獲利29年，這在賭場(chǎng)絕不可能。“久賭神仙輸”，而市場(chǎng)交易卻不然。一般人對(duì)市場(chǎng)交易還有一種誤解，就是以為市場(chǎng)行情會(huì)受到消息面的左右。例如，當(dāng)年約翰肯尼迪被刺殺后，股市行情立刻重挫，但是隔了沒(méi)多久便又反彈回升，并創(chuàng)下新高。股市行情如此變動(dòng)，讓許多投資人感到吃驚，摸不著頭腦，他們大都會(huì)在肯尼迪被刺殺的新聞發(fā)布后，立刻拋售手中持有的股票，卻眼睜睜地看著股市反彈回升而枉自嗟嘆。
他們認(rèn)為股市反彈回升的原因在于機(jī)構(gòu)投資人?？伤麄儾⒉涣私?，當(dāng)股市在基本面或技術(shù)面都指向多頭行情時(shí)，這樣的大勢(shì)絕不會(huì)因?yàn)槟硹l新聞的發(fā)布而發(fā)生逆轉(zhuǎn)。大眾傳媒對(duì)市場(chǎng)行情下跌原因的解釋?zhuān)矔?huì)引起一般人的誤解。大眾傳播媒體總是說(shuō)，獲利回吐導(dǎo)致了市場(chǎng)行情下跌。如果真是因?yàn)榇蠹耀@利回吐導(dǎo)致市場(chǎng)行情下跌，當(dāng)然皆大歡喜。而事實(shí)卻是，大部分的投資人遇到虧損時(shí)都不愿等待，只要認(rèn)賠殺出，這才是市場(chǎng)行情下跌的真正原因。
我認(rèn)為大眾傳播媒體應(yīng)該本著客觀真實(shí)的原則，明白地告訴一般大眾，市場(chǎng)行情下跌乃是投資大眾遇到虧損所致，而不光是獲利回吐，像目前這種報(bào)喜不報(bào)憂的做法只會(huì)誤導(dǎo)投資大眾。
坦然面對(duì)虧損，盡快阻止虧損擴(kuò)大
你遵循的交易原則是什么？
1．必須做好自己的家庭功課。
2．千萬(wàn)不要有志得意滿的心理。如果飄然欲仙，你就會(huì)忘記風(fēng)險(xiǎn)。要記住，最好的交易員都是最謙卑的人。
3．要知道自己的極限。每個(gè)人都有極限，即使最高明的交易員也是如此。
4．不要受別人意見(jiàn)左右，要有自己的主張。
5．耐心等待機(jī)會(huì)。知道什么時(shí)候應(yīng)該出場(chǎng)和知道什么時(shí)候應(yīng)該進(jìn)場(chǎng)同等重要。
6．交易策略必須具有彈性，以反應(yīng)市場(chǎng)的變化。大部分交易員最常犯的錯(cuò)誤，就是交易策略一成不變。他們常常會(huì)說(shuō)：“為什么市場(chǎng)情況與我所想的完全不同？”為什么要相同呢？生活不總是充滿了未知數(shù)嗎？
7．不要被獲利的喜悅沖昏頭腦。天下最難做到的事情之一就是如何持續(xù)獲利。一次賺錢(qián)容易，難保次次賺錢(qián)。一旦賺到錢(qián)，你就會(huì)希望賺更多的錢(qián)。這樣一來(lái)，你就不可能懷疑自己既定交易原則的正確性，而這會(huì)導(dǎo)致自我毀滅。
你對(duì)剛出道的新手有什么忠告？
必須學(xué)會(huì)如何面對(duì)虧損。這項(xiàng)工作比學(xué)習(xí)如何在交易中獲勝更為重要。假如你認(rèn)為自己只能勝不能敗，那么當(dāng)你遇到挫折時(shí)，就會(huì)怨天尤人，一蹶不振。學(xué)會(huì)坦然接受失敗，才能夠從頭再來(lái)。我要給他們的另一個(gè)忠告是，要盡快阻止虧損的擴(kuò)大。大部分的交易員都在長(zhǎng)期忍受虧損，是因?yàn)樗麄円粠樵傅叵Ｍ潛p不會(huì)擴(kuò)大，他們同樣也會(huì)過(guò)早獲利了結(jié)，因?yàn)樗麄兩聞倮墓麑?shí)會(huì)在轉(zhuǎn)眼之間溜走。這樣的觀念是不對(duì)的，他們應(yīng)該停止虧損，并讓獲利持續(xù)。
威斯坦的交易之所以能夠成功，除了他堅(jiān)持的一些交易原則之外，還有一項(xiàng)至關(guān)重要的因素，就是他進(jìn)場(chǎng)的時(shí)間。只有在市場(chǎng)所有條件都符合他的要求，而自己也確信交易的最好時(shí)機(jī)已經(jīng)到來(lái)時(shí)，威斯坦才進(jìn)場(chǎng)交易。也許會(huì)有很多交易也具有很高的獲利率，但是除非威斯坦有很大把握能夠成功，否則他絕不會(huì)進(jìn)場(chǎng)交易。換言之，除非威斯坦認(rèn)為市場(chǎng)完全符合他的交易條件，否則再好的交易機(jī)會(huì)，他也寧愿放棄。
我們?cè)谶\(yùn)用這樣的交易策略時(shí)，也許無(wú)法具有威斯坦選擇進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的火眼金睛，但是他這種只在最有把握時(shí)機(jī)出現(xiàn)才進(jìn)場(chǎng)的觀念，值得大家思考。
