央行明確定向降準(zhǔn)三步走 首次已于15日?qǐng)?zhí)行
通知指出，縣域農(nóng)商行降準(zhǔn)資金運(yùn)用情況將納入MPA考核
5月21日，央行官網(wǎng)發(fā)布《中國(guó)人民銀行關(guān)于下調(diào)服務(wù)縣域的農(nóng)村商業(yè)銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率的通知》(下稱《通知》)。《通知》指出，服務(wù)縣域的農(nóng)商行應(yīng)將降準(zhǔn)資金全部用于發(fā)放民企和小微貸款，加強(qiáng)當(dāng)?shù)乜h域金融服務(wù)，央行將相關(guān)情況納入宏觀審慎評(píng)估(MPA)考核。
根據(jù)央行此前的測(cè)算，約有1000家服務(wù)縣域的農(nóng)村商業(yè)銀行可以享受該優(yōu)惠政策，將釋放長(zhǎng)期資金約2800億元。“從資金用途看，此次釋放資金約2800億元，要求全部用于發(fā)放民營(yíng)和小微企業(yè)貸款，符合去年以來(lái)加強(qiáng)金融服務(wù)民營(yíng)和小微企業(yè)的政策導(dǎo)向?！敝袊?guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)、研究員董希淼表示。
此外，《通知》進(jìn)一步明確了此次定向降準(zhǔn)分3次調(diào)整到位：今年5月15日起下調(diào)縣域農(nóng)商行人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，6月17日起再次下調(diào)縣域農(nóng)商行人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，7月15日起下調(diào)縣域農(nóng)商行基準(zhǔn)檔人民幣存款準(zhǔn)備金率至8%。
本次定向降準(zhǔn)的首次實(shí)施已于5月15日落地。央行當(dāng)日公告顯示，首次實(shí)施釋放長(zhǎng)期資金約1000億元。央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示，此次定向降準(zhǔn)分三次實(shí)施到位，主要是為了避免一次性實(shí)施導(dǎo)致局部流動(dòng)性淤積，有利于服務(wù)縣域的農(nóng)商行保持信貸投放的平穩(wěn)有序，精準(zhǔn)地、逐步地將釋放的長(zhǎng)期資金全部投放到民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)。
對(duì)于此次降準(zhǔn)為何從中小銀行存準(zhǔn)率優(yōu)惠入手，有機(jī)構(gòu)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析道，目前除了國(guó)有大型銀行和股份制銀行以外的中小銀行的小微信貸已在行業(yè)中達(dá)到50%以上的占比。優(yōu)先對(duì)中小銀行采取差別化的政策調(diào)整，有利于更加直接地增加小微金融供給，有助于進(jìn)一步填補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)尚未覆蓋充分的“空白”。
同時(shí)，該首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，這并非暗示未來(lái)的定向優(yōu)惠僅針對(duì)中小行。2800億元的資金釋放并不是定向調(diào)節(jié)的“終點(diǎn)”，未來(lái)央行對(duì)大型商業(yè)銀行達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)后實(shí)施一定存準(zhǔn)率優(yōu)惠可能性依然存在。未來(lái)定向調(diào)節(jié)并非僅有定向降準(zhǔn)一種手段，創(chuàng)新信貸政策支持再貸款、擴(kuò)大再貸款等貨幣政策工具的合格擔(dān)保品范圍、增加民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具以及擴(kuò)大TMLF等，都有可能成為定向調(diào)節(jié)政策的工具選項(xiàng)。
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