銀行和公募基金“科創(chuàng)打新”理財(cái)大比拼
今年科創(chuàng)板相關(guān)投資產(chǎn)品堪稱公募基金的亮點(diǎn)，據(jù)發(fā)現(xiàn)，在三批科創(chuàng)主題基金陸續(xù)發(fā)行成立之際，招商銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行等也來分一杯羹，它們都推出科創(chuàng)板主題理財(cái)產(chǎn)品，這類理財(cái)產(chǎn)品主要訴求是“打新”，究竟此類產(chǎn)品和公募基金科創(chuàng)基金有何不同？投資需要注意些什么？
都是打新定位有何不同？
參與科創(chuàng)板打新是近期機(jī)構(gòu)的主流動(dòng)作，銀行推出的科創(chuàng)板理財(cái)產(chǎn)品的賣點(diǎn)也主要集中于科創(chuàng)板打新。
日前發(fā)布成立公告的“中銀策略-智富(封閉式)2019年005期(科創(chuàng)打新)”，這款產(chǎn)品7月3日成立，規(guī)模為5億。據(jù)悉這款產(chǎn)品期限為18個(gè)月，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為年化4.65%。
而郵儲(chǔ)銀行推出的兩款產(chǎn)品——“郵銀財(cái)富·債券163期”和“郵銀財(cái)富·債券205期”，據(jù)介紹，這兩只產(chǎn)品策略是利用科創(chuàng)板股票上市的打新收益，配以較大比例的債券資產(chǎn)，保持凈值波動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)的前提下，分享科創(chuàng)板市場(chǎng)紅利。這兩款理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為3.7%和3.8%，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為個(gè)人高凈值客戶1萬元，機(jī)構(gòu)客戶100萬元，3個(gè)月開放一次。
融360大數(shù)據(jù)研究院楊慧敏介紹，因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品不能直接投資股票，目前銀行理財(cái)主要以投資打新基金間接參與科創(chuàng)板打新。郵儲(chǔ)銀行上述兩款產(chǎn)品就配置了一定比例的“科創(chuàng)板打新”基金。
此外，招商銀行睿遠(yuǎn)進(jìn)取一期(創(chuàng)新增益)理財(cái)計(jì)劃，也是屬于一類參與科創(chuàng)板理財(cái)產(chǎn)品，封閉運(yùn)作期后每3個(gè)月定期開放，最低門檻10萬，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為年化2%~8%(年化)。這只產(chǎn)品投資策略，就是一方面通過固定收益類資產(chǎn)的配置，獲得基礎(chǔ)投資收益，另一方面，進(jìn)行權(quán)益類資產(chǎn)投資，增強(qiáng)產(chǎn)品收益，并選擇金融衍生品對(duì)投資組合進(jìn)行對(duì)沖保護(hù)，控制整體回撤風(fēng)險(xiǎn)。各類資產(chǎn)配比上，權(quán)益類資產(chǎn)不高于80%、固定收益類資產(chǎn)不低于20%，其中高流動(dòng)性資產(chǎn)不低于5%，衍生金融工具0~80%。
這些銀行理財(cái)產(chǎn)品有三大特色，第一是類型以固定收益類和混合類產(chǎn)品為主，在風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)上多為R3，二、策略上更多是“固收+打新”，并會(huì)引入對(duì)沖策略來平滑權(quán)益產(chǎn)品波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，部分產(chǎn)品對(duì)科創(chuàng)板投資比例很低，多數(shù)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為4%~8%；第三，產(chǎn)品期限一般超過1年，通過3個(gè)月定期開放來增加流動(dòng)性。
三角度PK科創(chuàng)主題基金
投資者布局科創(chuàng)主題理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可以從門檻、投向、費(fèi)用三角度和科創(chuàng)主題基金做個(gè)對(duì)比。
首先看投資門檻，公募科創(chuàng)主題基金的門檻一般是1元起購(gòu)，也有10元，銷售渠道覆蓋了大中型銀行、券商、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等，購(gòu)買更為方便。而目前看銀行理財(cái)?shù)耐顿Y門檻一般為1萬元，有些是10萬元，門檻較高。
第二看投資范圍，相對(duì)來說科創(chuàng)基金投資科創(chuàng)板比例較高，比如說科創(chuàng)主題封閉3年混合型基金，規(guī)定在封閉運(yùn)作期內(nèi)，基金的投資組合比例為股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為0%~100%；投資于科創(chuàng)主題證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。
銀行科創(chuàng)主題理財(cái)投資科創(chuàng)板比例小很多。楊慧敏介紹，一般來講，銀行理財(cái)?shù)目苿?chuàng)板配置比例相比公募基金的配置更少，所以預(yù)計(jì)科創(chuàng)板銀行理財(cái)收益波動(dòng)小，而基金收益波動(dòng)大，但在行情好的時(shí)候基金收益更高；如果未來理財(cái)子公司產(chǎn)品直接投資科創(chuàng)板股票，由于科創(chuàng)板股票的波動(dòng)較大，銀行理財(cái)?shù)氖找媛什▌?dòng)也會(huì)更大。所以投資者在選擇該類產(chǎn)品時(shí)，注意看清楚銀行理財(cái)在科創(chuàng)板的配置比例，以及投資方式和投資范圍，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做選擇。
第三，看費(fèi)用，多數(shù)科創(chuàng)基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率在1.2%左右(通常認(rèn)購(gòu)金額在100萬以下)，也有一些費(fèi)率較低，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率最高不超過0.6%。而管理費(fèi)一般是1%~1.5%，而托管費(fèi)在0.15%~0.25%。持有一個(gè)月以上一年以下贖回費(fèi)在0.5%左右，持有時(shí)間越長(zhǎng)贖回費(fèi)越低，但是7天內(nèi)贖回收取1.5%懲罰贖回費(fèi)。
而科創(chuàng)主題銀行理財(cái)產(chǎn)品收費(fèi)略有不同。比如一款銀行的科創(chuàng)主題產(chǎn)品，不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)以及贖回費(fèi)，但是固定投資管理費(fèi)是0.5%/年，銷售服務(wù)費(fèi)為0.5%/年，托管費(fèi)為0.1%/年，相比之下，費(fèi)率方面，銀行理財(cái)較為低廉。
此外，還要注意這些產(chǎn)品的封閉期。科創(chuàng)主題基金主要分為封閉運(yùn)作的科創(chuàng)主題基金和開放式科創(chuàng)板主題基金。封閉式運(yùn)作或可參與科創(chuàng)板的戰(zhàn)略配售，往往封閉3年，適合長(zhǎng)期布局的投資者。開放式的科技創(chuàng)新主題基金則可以每日申購(gòu)贖回。而銀行科創(chuàng)理財(cái)產(chǎn)品很多運(yùn)作時(shí)間超過1年，也有達(dá)到10年的品種，很多是3個(gè)月定期開放一次。投資者要根據(jù)自己的資金流動(dòng)性要求選擇不同的產(chǎn)品，以免造成收益受損。
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