2018，除了房子，還有一次不容錯(cuò)過(guò)的賺錢(qián)機(jī)會(huì)！
2018年的樓市似乎迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)，讓那些沒(méi)能搭上前兩年房?jī)r(jià)暴漲快車(chē)的剛需蠢蠢欲動(dòng)。殊不知，還有一個(gè)賺錢(qián)機(jī)會(huì)正等待你領(lǐng)?。?/span>
2017年港股的亮點(diǎn)，似乎比“漂亮50”還漂亮。去年全年，恒生指數(shù)上漲了36%，不僅創(chuàng)造了8年來(lái)的最高年度漲幅和10年來(lái)的指數(shù)新高，離07年31958的歷史最高點(diǎn)也僅咫尺之遙。截止16日收盤(pán)，恒指收盤(pán)報(bào)31904.75點(diǎn)。
一、2017年我們錯(cuò)過(guò)了哪些上車(chē)機(jī)會(huì)？
2017年的港股，總結(jié)起來(lái)有三個(gè)代表性行業(yè)領(lǐng)漲：內(nèi)房股、科技股和汽車(chē)股。
內(nèi)房股代表：中國(guó)恒大全年漲幅460%，領(lǐng)漲港股通；第二梯隊(duì)的還有融創(chuàng)中國(guó)、萬(wàn)科等。
科技股代表：騰訊當(dāng)之無(wú)愧，全年漲幅110%，市值超越facebook，在香港市場(chǎng)完美“吃雞”；
汽車(chē)股代表：吉利汽車(chē)全年漲幅270%，領(lǐng)漲藍(lán)籌。后面的還有比亞迪股份，以及績(jī)優(yōu)藍(lán)籌的中國(guó)平安、港交所、海爾電器等等。
牛股名單越長(zhǎng)，我們就錯(cuò)過(guò)的越多。但仔細(xì)盤(pán)點(diǎn)一下，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，很多牛股其實(shí)已經(jīng)給我們提供了上車(chē)機(jī)會(huì)。
就像格雷厄姆所說(shuō)，股價(jià)從長(zhǎng)期來(lái)看真的是一個(gè)稱(chēng)重器，僅1年的數(shù)據(jù)就足以說(shuō)明，只要公司的基本面向好，在觸及天花板前，基本都是持續(xù)上漲的。
但恒指自2016年以來(lái)，市場(chǎng)情緒影響的因素少了很多，低估值開(kāi)始逐漸被修復(fù)：恒指的市盈率已由2016年的不到10倍漲到了現(xiàn)在的13.32倍，但仍低于高點(diǎn)時(shí)的20+倍。
二、現(xiàn)階段港股有哪些“新常態(tài)”？
近期，港股市場(chǎng)似乎出現(xiàn)了以下幾種“新常態(tài)”：
1、港股因?yàn)闆](méi)有漲跌幅限制，很多優(yōu)秀公司在下跌過(guò)程中會(huì)被錯(cuò)當(dāng)成老千股而遭市場(chǎng)錯(cuò)殺；同樣，在這輪大牛市中，很多老千股也會(huì)渾水摸魚(yú)，在盛世中雞犬升天。此外，香港股市普遍按公司分紅率來(lái)給估值，境外金融機(jī)構(gòu)也只能在股票低估值的情況下高拋低吸做波段，這也就直接抹殺了很多優(yōu)秀成長(zhǎng)型公司的成長(zhǎng)空間。
2、港股市場(chǎng)對(duì)高負(fù)債的企業(yè)越來(lái)越敏感和恐懼，因此，在選擇標(biāo)的時(shí)，首先要規(guī)避高負(fù)債的，其次選擇研發(fā)或市場(chǎng)投入高、符合大趨勢(shì)政策、或者負(fù)債高但處于周期性底部等的公司。
3、在港股市場(chǎng)，看機(jī)構(gòu)倉(cāng)位的意義不大。近幾年很多機(jī)構(gòu)的減持都是發(fā)生在股價(jià)的低位，因此不要以A股的投資邏輯來(lái)投資港股，機(jī)構(gòu)增持不一定是你買(mǎi)入的理由。
4、由于“明星效應(yīng)”，資金關(guān)注點(diǎn)都被明星股吸引了，很多小型成長(zhǎng)股會(huì)被市場(chǎng)所忽視，很多都是漲了幾倍甚至十幾倍才被機(jī)構(gòu)關(guān)注。很簡(jiǎn)單，港股是機(jī)構(gòu)市，都是大資金在博弈，一些小公司的基本面的研究一般反而會(huì)被忽視。比如之前笨笨研究的時(shí)候，很多公司在網(wǎng)上（大陸的內(nèi)網(wǎng)）基本上查不到經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)資料。
5、老千股。咱們投資港股時(shí)千萬(wàn)千萬(wàn)需要提防“仙股”、“老千股”，這類(lèi)股票有個(gè)特點(diǎn)：價(jià)格極低，幾毛甚至幾分錢(qián)一股，類(lèi)似于A股的ST股、“鐵公雞股”等。它們通過(guò)不斷的供股、配股（與A股的配股類(lèi)似）稀釋股份，最終讓你的股票市值灰飛煙滅。
三、現(xiàn)階段港股該如何上車(chē)？
港股這波上漲，中訊哥認(rèn)為主要有以下幾種原因：
1、便宜。還是老調(diào)重彈，無(wú)論是橫向還是縱向?qū)Ρ萈E，它真的很便宜。
2、滬港通、深港通相繼落地，“北水南流”的資金紅利開(kāi)始顯現(xiàn)。截至1月14日，最近1年，南下資金有7506.85億，而北上的只有3703.52億，僅僅接近南下的50%。
3、最重要的還是港交所的一些覺(jué)悟和改革：
一是同股不同權(quán)，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)科技公司赴港上市。之前香港因堅(jiān)持“同股同權(quán)”的原則拒絕了阿里巴巴的上市申請(qǐng)，如今后悔莫及。
同股不同權(quán)簡(jiǎn)單說(shuō)就是股票會(huì)被分為多個(gè)種類(lèi),并代表不同的“權(quán)利”。比如A類(lèi)股只有1個(gè)單位投票權(quán),而B(niǎo)類(lèi)股可能有10個(gè)或者更多個(gè)單位投票權(quán)。這種股的好處之一是可以讓創(chuàng)始人能夠有效的控制自己的公司。
二是H股全流通。H股是指那些經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，注冊(cè)地在大陸，并在香港市場(chǎng)上市的公司。這類(lèi)公司有一些股票還未在內(nèi)地公開(kāi)交易，而H股全流通的作用則是將這部分股票轉(zhuǎn)為外資股，在港股市場(chǎng)交易。以前H股的股東對(duì)于港股那邊的波動(dòng)基本不關(guān)心，反正漲了也套不了現(xiàn)，因此也沒(méi)有做高股價(jià)的欲望。如今H股全流通了，長(zhǎng)期肯定是利好的，你想啊，現(xiàn)在股價(jià)漲了可以套現(xiàn)，間接地讓高管有更多動(dòng)力去經(jīng)營(yíng)好公司，提升業(yè)績(jī)最終拉升股價(jià)，然后套現(xiàn)。另外，改善H股的流動(dòng)性也是其重要作用之一。
因此想要上車(chē)，AH股是個(gè)好方法。
AH股是在陸港兩地同時(shí)上市的股票，多以大型公司或國(guó)企為主。這類(lèi)股的投資機(jī)會(huì)主要在于兩點(diǎn)：
1、藍(lán)籌居多的AH股。一般來(lái)說(shuō)，能在A股和H股（港股）同時(shí)上市的公司，必定實(shí)力不凡，個(gè)個(gè)都不是省油的燈，且都是受資金追捧的大盤(pán)藍(lán)籌。
2、停牌制度及交易時(shí)間差異。比如Y股票在A股15：00收盤(pán)后突然爆出重大利好，但此時(shí)已收盤(pán)無(wú)法交易。但港股是在16:00收盤(pán)，如果Y股票屬于AH股，那么咱們可以趁著這中間這1小時(shí)買(mǎi)入Y的港股?；蛘哒f(shuō)Y股票停牌了，而A股與港股的停牌機(jī)制并不一致，在這個(gè)時(shí)間差內(nèi)，同樣可以上車(chē)。
其次，那就是基金。
1、港股通基金。港股通基金是以投資港股通標(biāo)的股票為主的基金。但目前市場(chǎng)上的港股通基金整體規(guī)模都不大，且受歡迎度不如下面說(shuō)的港股QDII和滬港深主題基金。
最近半年港股通基金表現(xiàn)：
（收益標(biāo)準(zhǔn)差：過(guò)去一段時(shí)期內(nèi)，基金每個(gè)月的收益率相對(duì)于平均月收益率的偏差幅度?；鸬拿吭率找娌▌?dòng)越大,那么它的標(biāo)準(zhǔn)差也越大。）
2、港股QDII。港股QDII基金是指通過(guò)QDII渠道直接投資港股的基金，它們可以買(mǎi)全部香港市場(chǎng)股票。因?yàn)榇蠹叶贾?，港股是一個(gè)成熟的機(jī)構(gòu)市，想跑贏市場(chǎng)一大截還是蠻難的，所以笨笨建議大家不如直接買(mǎi)指數(shù)基金。一是港股買(mǎi)指數(shù)基金有倉(cāng)位透明和費(fèi)率較低的優(yōu)勢(shì)，二是對(duì)于那些對(duì)港股市場(chǎng)不熟悉的投資者，指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)選低于其他種類(lèi)的港股基金。
2017年港股QDII表現(xiàn)（不完全統(tǒng)計(jì)）
（HSSI：恒生綜合小型股指數(shù)；HSMI：恒生綜合中型股指數(shù)；HSI：恒生指數(shù) HSCE：恒生國(guó)企指數(shù)）
3、陸港互認(rèn)基金。陸港兩地基金互認(rèn)，對(duì)于大陸投資者而言，就可以投資香港在內(nèi)地銷(xiāo)售的那些基金了，而這些股票型基金就是咱投資港股的又一渠道。此外，近期市場(chǎng)還發(fā)行了不少可以將最高50%的倉(cāng)位投資港股通標(biāo)的股票的基金。
4、滬港深基金。滬港深基金則是通過(guò)港股通渠道投資，能同時(shí)買(mǎi)港股通和滬深A(yù)股三地市場(chǎng)的股票，這樣一來(lái)基金就可以根據(jù)策略配置不同的市場(chǎng)。
2017年滬港深基金表現(xiàn)（不完全統(tǒng)計(jì)）
（以上信息不構(gòu)成投資建議，投資風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)投資者自擔(dān)）
