投資收益增長(zhǎng)疊加降稅利好 A股四險(xiǎn)企上半年合計(jì)日均凈賺9億元
截至8月25日晚間，5家A股上市險(xiǎn)企中，中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)太保、中國(guó)人保均披露了今年上半年業(yè)績(jī)情況。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這四家險(xiǎn)企上半年歸屬于母公司股東凈利合計(jì)為1670億元，上半年日賺9.2億元，同比大幅增長(zhǎng)80%。
從四家上市主要利潤(rùn)來(lái)源來(lái)看，除中國(guó)人保利潤(rùn)主要來(lái)源于產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)之外，其他三家凈利構(gòu)成中，壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了絕大多數(shù)利潤(rùn)。
從中國(guó)平安來(lái)看，上半年實(shí)現(xiàn)歸母營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)734.64億元，同比增長(zhǎng)23.8%；歸母凈利潤(rùn)976.76億元，同比上升68.1%。其中，壽險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)48.33億元，產(chǎn)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)100億元；銀行業(yè)務(wù)凈利154億元；信托業(yè)務(wù)凈利18.74億元；證券業(yè)務(wù)凈利12.52億元；科技業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)32.74億元。
從中國(guó)人壽來(lái)看，上半年國(guó)壽歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)達(dá)375.99億元，同比增長(zhǎng)128.9%。公司實(shí)現(xiàn)總投資收益889.23億元，同比提升68.0%。
中國(guó)太保的凈利潤(rùn)也主要來(lái)源于壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其半年報(bào)提到，2019年上半年公司歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)161.83億元，同比增長(zhǎng)96%。其中，太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)122.59億元，同比增長(zhǎng)88.5%。
與其他三家險(xiǎn)企不同的是，今年上半年中國(guó)人保凈利潤(rùn)主要源于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國(guó)人保集團(tuán)合并凈利潤(rùn)為216.8億元，同比增長(zhǎng)55.4%。其中，人保財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)為168.5億元，同比增長(zhǎng)43.7%；人保壽險(xiǎn)凈利潤(rùn)為31億元，人保健康凈利潤(rùn)為2.6億元。
就上市險(xiǎn)企凈利增長(zhǎng)的原因，這四家險(xiǎn)企均提到，源于上半年投資收益增加以及手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策調(diào)整的影響。
2019年上半年，平安保險(xiǎn)資金投資組合年化凈投資收益率4.5%，同比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，主要受資本市場(chǎng)回暖帶動(dòng)投資收益同比上升的影響，年化總投資收益率5.5%，同比上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。按保險(xiǎn)子公司執(zhí)行修訂前的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則法定財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)計(jì)算，保險(xiǎn)資金投資組合年化總投資收益率4.5%。
同樣，2019年上半年，國(guó)壽實(shí)現(xiàn)凈投資收益720.30億元，較2018年同期增加72.01億元，同比增長(zhǎng)11.1%，得益于把握市場(chǎng)窗口提前配置固定收益產(chǎn)品和高股息股票等操作，在利率低位環(huán)境下，凈投資收益率仍保持了穩(wěn)定，達(dá)4.66%；同時(shí)，其權(quán)益投資兼顧長(zhǎng)期核心資產(chǎn)布局與短期交易，疊加2019年上半年境內(nèi)股票市場(chǎng)上漲影響，投資收益同比大幅增加，國(guó)壽總投資收益為889.23億元，較2018年同期增加359.86億元，總投資收益率為5.77%，較2018年同期上升199個(gè)基點(diǎn)?？紤]當(dāng)期計(jì)入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額后綜合投資收益率為8.24%，較2018年同期上升463個(gè)基點(diǎn)。
對(duì)于凈利增長(zhǎng)原因，中國(guó)太保董事長(zhǎng)孔慶偉也在半年報(bào)中提到，主要源于“國(guó)家稅收政策利好以及投資端改善，公司盈利情況超越預(yù)期。”半年報(bào)顯示，中國(guó)太保上半年總投資收益326.11億元，同比增長(zhǎng)24.7%，主要原因是“受權(quán)益市場(chǎng)上行影響，證券買(mǎi)賣(mài)收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益增加所致”；年化總投資收益率4.8%，同比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。
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