從余額寶的爆紅看ETF的發(fā)展
ETF大潮風起，眾多基金公司均在強力布局。
在3C會議平臺上，眾多基金公司紛紛強力推廣旗下的ETF基金，尤其是近兩三個月來搶眼的科技主題基金，例如國泰基金的通信ETF、半導(dǎo)體50ETF和計算機ETF，華寶基金的科技ETF，易方達基金公司的創(chuàng)業(yè)板ETF，富國基金的軍工ETF，以及申萬菱信的研發(fā)創(chuàng)新100ETF等。
從基金產(chǎn)品布局的既往歷程看，行業(yè)蜂擁發(fā)展時期同樣是行業(yè)大分化時期。在眾多基金公司發(fā)力布局、同類產(chǎn)品增多的情況下，如何才能成為最后的贏家？6年前余額寶的爆紅之路可以給我們一些啟示。
2013年6月，天弘基金旗下的天弘增利寶基金接入支付寶，這款名為余額寶的現(xiàn)金理財工具，借助支付寶的海量用戶，在遠高于活期存款的利率環(huán)境下，迅速成為萬眾追捧的理財產(chǎn)品，數(shù)億用戶的活期存款螞蟻搬家，讓余額寶成長為規(guī)模愈萬億元的網(wǎng)紅產(chǎn)品。
從余額寶的爆紅經(jīng)驗看，它不僅得益于支付寶的海量用戶，更得益于工具性特征。阿里巴巴提供了強大的應(yīng)用場景，余額寶的支付功能、還信用卡功能，讓原本只能享用到活期利率的零散資金，轉(zhuǎn)身變?yōu)閿?shù)倍收益的貨幣基金。而“一萬塊錢一天賺一塊錢”的響亮口號，迅速深入每一個用戶心中。
其實，在余額寶推出之前，貨幣基金已經(jīng)進行了創(chuàng)新，多家基金公司通過墊資的方式，讓投資者可以快速申贖、當天到賬。但是，由于缺乏相應(yīng)的應(yīng)用場景，投資者還要下載基金公司APP，缺少良好的用戶體驗，因此遲遲不能迎來爆發(fā)式增長。
站在當前時點看，ETF正處于大發(fā)展的關(guān)鍵時期，也是可能出現(xiàn)分化的關(guān)鍵時期。2018年，ETF份額增量已經(jīng)超過了2005年至2017年ETF份額增長的總和，今年以來更是爆發(fā)式增長。狹路相逢勇者勝，只有能夠提供更好收益、提供更強工具屬性、營銷力量強大的公司，才能成為最后的贏家。
從國內(nèi)基金公司的布局情況看，都更加重視ETF的工具屬性。短短十余年，ETF已經(jīng)從最初的簡單復(fù)制寬基指數(shù)，發(fā)展到Smart Beta策略指數(shù)，再到如今的基本面量化和行業(yè)主題相結(jié)合的主題行業(yè)Smart Beta指數(shù)，通過行業(yè)主題進行投資邏輯挖掘。給投資者提供更具有工具屬性的產(chǎn)品，需要依托對行業(yè)的深入理解，所以對基金公司投研能力提出了巨大挑戰(zhàn)。
從基金公司推出的產(chǎn)品情況看，以富國基金為例，已經(jīng)開發(fā)出軍工龍頭指數(shù)、消費50指數(shù)等行業(yè)主題指數(shù)ETF產(chǎn)品，申萬菱信基金公司推出了對標納斯達克100ETF的申萬菱信中證研發(fā)創(chuàng)新100指數(shù)基金。
當然，一款基金產(chǎn)品要想脫穎而出，還需要天時地利人和的配合。以華寶基金的科技ETF基金為例，8月16日掛牌上市時，剛好趕上科技股爆發(fā)浪潮，受到投資者強力追捧，最新份額已經(jīng)增長至55億份，成為市場爆紅基金。
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