MSCI年內(nèi)最大幅度提升A股權(quán)重明日生效 3000億元資金蓄勢待發(fā)
11月8日，國際指數(shù)MSCI宣布，A股大盤股納入比例由15%提升至20%，中盤股也將以20%的比例首次納入。這是MSCI繼今年5月份、8月份順利完成兩次提升A股權(quán)重后，年內(nèi)第三次提升A股權(quán)重，也是年內(nèi)提升幅度最大的。此次提升A股權(quán)重將于11月26日收盤后正式生效。
蘇寧金融研究院特約研究員何南野表示，根據(jù)前兩次MSCI提升A股權(quán)重所帶來的資金規(guī)模預(yù)計，MSCI第三次提升A股權(quán)重將帶來約3000億元的海外增量資金，這是年度最大的一次增量資金流入。
根據(jù)中金公司的估算，本次MSCI提升A股權(quán)重后有望為A股市場帶來約2500億元至3000億元的增量資金，相比今年5月份和8月份的兩次提升A股權(quán)重所帶來的資金流入提高約50%至70%。
“基于前兩次提升A股權(quán)重奠定的良好基礎(chǔ)，本次提升A股權(quán)重流入的資金將進一步拓展投資半徑和維度，估值較低、前期未走出良好行情的個股將逐漸被外資所挖掘，助推新的熱點板塊和熱點個股的產(chǎn)生?！焙文弦叭缡钦f。
“從MSCI不斷提升A股權(quán)重的過程來看，共經(jīng)歷了4個階段，短期內(nèi)對A股有提振效果?！敝猩阶C券首席經(jīng)濟學(xué)家李湛表示，分階段來看：2018年6月1日，A股首次被納入MSCI，納入因子為2.5%，此后3個交易日市場連續(xù)上漲，比例變動一個月后北上資金累計凈流入274.75億元；2018年9月1日，A股納入因子提升至5%，此次變動一個月后北上資金累計凈流入為-7.64億元；2019年5月28日，A股納入因子提升至10%，變動一個月后北上資金累計凈流入為380.14億元；2019年8月27日，A股納入因子提升至15%，變動一個月后北上資金凈累計流入為683.13億元。
談及此次MSCI提升A股權(quán)重，哪些板塊將會受益時，何南野認為，從前幾次北上資金投資對象看，海外資金比較偏向盈利穩(wěn)定、現(xiàn)金流充沛的龍頭公司。與此同時，臨近年末，資本市場投資風(fēng)格和歷年一樣，發(fā)生趨勢性轉(zhuǎn)變，銀行、地產(chǎn)、基建等股票成為機構(gòu)配置的重點。因此兩者結(jié)合來看，本次提升A股權(quán)重，外資將重點布局計算機通信、大消費、醫(yī)療健康、金融地產(chǎn)、基建等股票，這些板塊將首先獲益。
“MSCI指數(shù)提升A股權(quán)重帶來的增量外資與養(yǎng)老金等國內(nèi)長線機構(gòu)投資者的投資理念均為價值投資，投資標的重合度高，其選股標準和投資理念將會深刻影響A股市場，優(yōu)質(zhì)的上市公司易于脫穎而出，整體上對A股市場國際化、機構(gòu)化都會有比較長期的影響，有利于資本市場優(yōu)化資源配置，促進A股市場走向成熟?！崩钫空f。
隨著海外資金的不斷流入，我國資本市場還應(yīng)完善以下舉措，李湛表示，一方面，進一步積極推進資本市場深化改革，擴大境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通；另一方面，要加強對A股市場的監(jiān)管制度建設(shè)，避免外資沖擊中國證券市場，有效防范金融風(fēng)險。
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