特斯拉A股產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)?fù)制蘋果輝煌？
上周末市場傳來消息，特斯拉宣布在中國制造的Model 3降價，實際購買價格擊破30萬元大關(guān)。受此影響，A股市場有人歡喜有人愁，一方面特斯拉高舉價格“屠刀”，對于本土新能源車廠家來說，無疑是巨大打擊；另一方面，特斯拉在中國市場疾馳，意味著國內(nèi)特斯拉零部件供貨商迎來機遇，或?qū)?fù)制蘋果產(chǎn)業(yè)鏈輝煌。
價格一路下調(diào)
1月3日，一向以高價著稱的特斯拉宣布價格再次下調(diào)——將中國制造的Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版起售價從35.58萬元下調(diào)至32.38萬元，考慮到購買該車還可享受免征購置稅以及國家的補貼政策，補貼金額為2.475萬元。因此，國產(chǎn)版Model 3等同于已降價至29.905萬元。
據(jù)注意到，降價之余，特斯拉還公布，2019年全年交付了約36.75萬輛車，比上年增長了50%，完成全年的目標(biāo)。其中，特斯拉中國超級工廠生產(chǎn)速度已經(jīng)達(dá)到超過每星期3000臺，特斯拉上海超級工廠從2019年1月才開始投建，2019年10月24日即建成投產(chǎn)，長期規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)50萬輛。
值得一提的是，特斯拉在財報中提到，相比于美國工廠，上海工廠Model 3生產(chǎn)線的生產(chǎn)成本(單位產(chǎn)能的資本支出)低了65%。這也意味，特斯拉在價格方面依然有壓縮空間。
沖擊國產(chǎn)新能源車
國產(chǎn)特斯拉Model 3強勢降價，對于競爭對手來說無疑“壓力山大”。據(jù)了解，目前該車型在中國市場對標(biāo)的進(jìn)口中小型豪華車主要有奧迪A4/A6，寶馬3/5系，奔馳C/E級，雷克薩斯ES等，國產(chǎn)競品電動車型主要有廣汽Aion LX、比亞迪唐EV、榮威Marvel X等。
數(shù)據(jù)顯示，受到補貼退坡影響，國內(nèi)新能源車市場銷量已連續(xù)5個月下滑，不少企業(yè)正在承受虧損壓力。盈利壓力使得各車企開始上攻新能源高端市場，售價30萬元以上的車型銷量占比從2017年的6.2%上升到2019年10月的25.4%。
如今國際巨頭特斯拉價格往下走，本土新能源車商價格卻往上走?！督鹱C券》記者接觸的滬上券商分析師判斷，Model 3此次降價將進(jìn)一步增強消費熱情，在中小型豪華車產(chǎn)品領(lǐng)域競爭力非常突出。據(jù)了解，目前蔚來ES8de 標(biāo)價，普遍在44.8萬-62.4萬之間，蔚來ES6 報價也已經(jīng)突破了35.8萬-54.8萬；比亞迪唐新能源的報價雖然能夠打到23萬，但是在配置和設(shè)計上和特斯拉Model 3依舊有著不小差距。而另一個造車新勢力小鵬汽車旗下的P7也將會面臨國產(chǎn)特斯拉Model 3的降價挑戰(zhàn)，畢竟小鵬P7與國產(chǎn)特斯拉Model 3都將會處于25-30萬之間的售價區(qū)間。
不過，前述券商分析師并不悲觀，他表示，“當(dāng)年蘋果手機初到中國，也曾把國內(nèi)手機廠商沖擊得七零八落，但正是蘋果的強勢介入，刺激了國內(nèi)整個手機產(chǎn)業(yè)鏈的全面升級，特斯拉或許也正當(dāng)充當(dāng)這樣的角色?！?/span>
下一個蘋果產(chǎn)業(yè)鏈？
有人悲，有人喜。此前，特斯拉創(chuàng)始人馬斯克曾在公開場合表示：“2020年底，Model 3所有零部件全面國產(chǎn)化(中國生產(chǎn))！”從目前特斯拉上海工廠加速零部件國產(chǎn)化的進(jìn)程來看，這一目標(biāo)極有可能實現(xiàn)。在業(yè)內(nèi)人士看來，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈與曾經(jīng)的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈有著明顯的相似特征，更多中國企業(yè)有機會參與到產(chǎn)業(yè)鏈中，特斯拉對A股的映射效應(yīng)極有可能與蘋果類似。
據(jù)了解到，上個周末多家券商召開電話會議解析其中的投資機會，千余機構(gòu)人士參與。其中，天風(fēng)證券在電話會議上表示，預(yù)計2020年特斯拉全球出貨量大概略超60萬輛水平，中國市場增量15萬輛，占增量的60%，這樣中國工廠會非常受益。
據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，目前A中的特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈概念股超過60家，包括零部件供應(yīng)商(拓普集團(tuán)、旭升股份、華域汽車等)、電池(寧德時代、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè))、充電樁(眾業(yè)達(dá)、萬馬股份)等。昨日，特斯拉概念板塊高漲4.55%，其中奧特佳、眾業(yè)達(dá)、天奇股份、天通股份等近20只股票漲停。
不過，天風(fēng)證券也指出，特斯拉未來一定會讓供應(yīng)商降價，有些標(biāo)的雖然在特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，但未來可能毛利率是下降的，而有些標(biāo)的現(xiàn)在毛利率不高，出量以后盈利能力會不錯。
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