銀保監(jiān)會(huì)最新表態(tài)！中國(guó)金融資產(chǎn)是短期避險(xiǎn)資產(chǎn) 也是長(zhǎng)期價(jià)值資產(chǎn)
近期，受疫情在全球擴(kuò)散影響，全球金融市場(chǎng)震蕩加劇，我國(guó)金融市場(chǎng)也受到波及。3月17日，銀保監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官兼辦公廳主任、新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企就疫情沖擊下的我國(guó)金融市場(chǎng)走勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)影響，以及銀行不良貸款變化趨勢(shì)等熱點(diǎn)話題發(fā)表看法。
肖遠(yuǎn)企表示，近期我國(guó)金融市場(chǎng)的波動(dòng)主要受境外金融市場(chǎng)影響，長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)金融市場(chǎng)比較健全，有穩(wěn)中向好的基礎(chǔ)，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)充滿信心。疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響則是短期的，而且有些影響可以對(duì)沖。
疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊也會(huì)相應(yīng)波及銀行資產(chǎn)質(zhì)量。2月以來(lái)，銀行不良資產(chǎn)率有所上升，不過(guò)，肖遠(yuǎn)企表示，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量做過(guò)壓力測(cè)試，不良貸款受疫情影響會(huì)有所上升，但上升幅度不會(huì)太大，風(fēng)險(xiǎn)整體可控。
對(duì)于近期部分地方出現(xiàn)的房貸政策調(diào)整一事，肖遠(yuǎn)企表示，目前房貸政策整體沒(méi)有變化，個(gè)別地方和銀行作出的首付比例和貸款利率的調(diào)整都在政策允許的范圍內(nèi)。只要保持在總體房貸政策的范圍內(nèi)，每個(gè)地方都可以按照“一城一策”的原則進(jìn)行調(diào)整。目前看，地方和銀行的房貸政策調(diào)整都沒(méi)有突破總體政策要求。
我國(guó)金融市場(chǎng)有穩(wěn)中向上基礎(chǔ)
肖遠(yuǎn)企認(rèn)為，歐美股市大幅震蕩主要有兩方面原因，要理性辯證看待股市波動(dòng)。一是恐慌泛濫，受疫情擴(kuò)散影響，投資者信心受到波動(dòng)，使得需求端消費(fèi)和投資有所推遲。二是技術(shù)調(diào)整導(dǎo)致股市下跌，美國(guó)股市過(guò)去經(jīng)歷了長(zhǎng)期牛市，存在估值泡沫，現(xiàn)在出現(xiàn)技術(shù)性回調(diào)也屬正常，即使沒(méi)有疫情影響，其他因素也會(huì)導(dǎo)致股市回調(diào)。
反觀中國(guó)，肖遠(yuǎn)企認(rèn)為，目前信息資訊的發(fā)達(dá)，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致同步效應(yīng)，出現(xiàn)“慣性式恐慌”。近期金融市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)主要受外圍影響，但長(zhǎng)期來(lái)看，我國(guó)金融市場(chǎng)比較健全，有穩(wěn)中向上的基礎(chǔ)：
第一，疫情防控工作和復(fù)工復(fù)產(chǎn)在我國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)，生產(chǎn)生活逐步回歸常態(tài)。
第二，經(jīng)濟(jì)基本面長(zhǎng)期向好的整體趨勢(shì)沒(méi)有改變。
第三，我國(guó)金融資產(chǎn)的估值較低，股票市場(chǎng)市盈率較低，中國(guó)金融資產(chǎn)短期是比較好的避險(xiǎn)資產(chǎn)，長(zhǎng)期是比較好的價(jià)值資產(chǎn)。
第四，政策空間比較大，工具箱比較豐富。財(cái)政政策力度比較大，貨幣政策與海外相比空間也比較大。
因此，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)充滿信心。
疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)有短期影響且可對(duì)沖
在談及疫情對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊時(shí)，肖遠(yuǎn)企稱，疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)在供需兩端都有影響，從需求端看，境外疫情的擴(kuò)散和股市下跌帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)縮減，導(dǎo)致消費(fèi)意愿下降，境外需求減少，進(jìn)而影響我國(guó)出口；從供給端看，現(xiàn)在全球制造業(yè)和物流都相互聯(lián)系，如果全球疫情進(jìn)一步擴(kuò)大，會(huì)影響全球供應(yīng)鏈。
“但是根據(jù)我們分析，這種影響是短期的，而且有些影響可以對(duì)沖?！毙みh(yuǎn)企稱。
第一，這次全球經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)波動(dòng)主要受疫情影響，疫情畢竟會(huì)過(guò)去，不可能一直大規(guī)模存在，疫情的季節(jié)性特征比較強(qiáng)，目前普遍的理性預(yù)期是經(jīng)過(guò)兩三個(gè)月后，生產(chǎn)生活可以恢復(fù)常態(tài)。
第二，我國(guó)經(jīng)濟(jì)是大國(guó)經(jīng)濟(jì)，有完整的制造業(yè)體系，有巨大的消費(fèi)市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)回旋余地比較大。
第三，情在我國(guó)已經(jīng)基本得以控制，生產(chǎn)生活逐步回歸常態(tài)，相比境外主要經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)生產(chǎn)生活恢復(fù)正常的速度會(huì)快一點(diǎn)，二季度開(kāi)始我國(guó)的出口、生產(chǎn)和消費(fèi)都會(huì)出現(xiàn)回補(bǔ)。
不良貸款風(fēng)險(xiǎn)可控，銀行不一定要追求太高利潤(rùn)
疫情對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成沖擊的同時(shí)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)連帶受到影響。實(shí)際上，這種影響已經(jīng)顯現(xiàn)。
據(jù)肖遠(yuǎn)企透露，2月末銀行業(yè)不良貸款率微升0.05個(gè)百分點(diǎn)。從貸款結(jié)構(gòu)看，主要是信用卡貸款和個(gè)人住房抵押貸款的不良貸款、關(guān)注類貸款有所上升。
肖遠(yuǎn)企認(rèn)為，2月份受疫情影響不良貸款還未明顯地表現(xiàn)出來(lái)，未來(lái)兩三個(gè)月疫情對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響會(huì)逐漸釋放。
“今后，不良貸款還會(huì)繼續(xù)有所上升，對(duì)此要有客觀預(yù)測(cè)和具體分析，目前上升的不良貸款和未來(lái)可能還要上升的不良貸款，哪些是因?yàn)橐咔橐蛩卦斐傻?，哪些是即使沒(méi)有疫情影響也會(huì)產(chǎn)生的，對(duì)此要加以區(qū)分。”肖遠(yuǎn)企稱。
肖遠(yuǎn)企表示，銀保監(jiān)會(huì)一直在對(duì)不良貸款進(jìn)行密切跟蹤和分析判斷，并進(jìn)行了壓力測(cè)試。整體看，盡管受疫情影響，銀行業(yè)不良貸款率會(huì)有所上升，但不會(huì)出現(xiàn)大幅上升，整體幅度可控，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的風(fēng)險(xiǎn)不大。
一方面，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的風(fēng)險(xiǎn)不大。目前看，絕大部分企業(yè)的不良貸款是受疫情影響，隨著疫情好轉(zhuǎn)，企業(yè)會(huì)恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，貸款質(zhì)量也會(huì)相應(yīng)轉(zhuǎn)好。
另一方面，宏觀政策對(duì)于不良貸款上升有所對(duì)沖，比如對(duì)小微企業(yè)進(jìn)一步減稅降費(fèi)，定向降準(zhǔn)、增加再貸款，貸款本息臨時(shí)性延期支付等，都可以避免企業(yè)資金鏈斷裂中斷生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
銀行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的“彈藥”同樣充足。肖遠(yuǎn)企稱，目前銀行業(yè)不良貸款余額約3萬(wàn)億元，銀行體系的撥備有近6萬(wàn)億，相當(dāng)于1元的不良貸款有2元的撥備覆蓋。
此外，肖遠(yuǎn)企認(rèn)為，盡管近期金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，但國(guó)際和國(guó)內(nèi)金融體系相對(duì)比較平穩(wěn)。2008年金融危機(jī)以來(lái)，各國(guó)完善監(jiān)管體系，金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)管理能力，使得無(wú)論國(guó)際還是國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)自身相對(duì)健康。此次疫情主要沖擊的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融體系相對(duì)平穩(wěn)。
“疫情盡管對(duì)銀行利潤(rùn)有負(fù)面影響，但預(yù)計(jì)影響不會(huì)太大，銀行利潤(rùn)增速有望與去年持平?！毙みh(yuǎn)企稱，今年銀行貸款增速不會(huì)太低，不良貸款率雖然中短期會(huì)有所反彈，但長(zhǎng)期影響不大，且銀行有較高撥備，不會(huì)對(duì)利潤(rùn)造成太多侵蝕。銀行也不一定要追求太高利潤(rùn)，保持合理的利潤(rùn)增速，滿足資本補(bǔ)充就可以了。
督促銀行主動(dòng)與企業(yè)協(xié)商貸款延期償還
為緩解疫情受困中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的現(xiàn)金流壓力，銀保監(jiān)會(huì)、央行等部委近期聯(lián)合出臺(tái)支持貸款臨時(shí)性延期還本付息的政策。
根據(jù)政策安排，對(duì)于2020年1月25日以來(lái)到期的困難中小微企業(yè)(含小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶)貸款本金，以及2020年1月25日至6月30日中小微企業(yè)需支付的貸款利息，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)企業(yè)申請(qǐng)，給予企業(yè)一定期限的臨時(shí)性延期還本付息安排。還本付息日期最長(zhǎng)可延至2020年6月30日，免收罰息。對(duì)于少數(shù)受疫情影響嚴(yán)重、恢復(fù)周期較長(zhǎng)且發(fā)展前景良好的中小微企業(yè)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)實(shí)際情況與企業(yè)協(xié)商確定另外的延期安排。此外，湖北地區(qū)各類企業(yè)(包括大型企業(yè))適用上述政策。
對(duì)于該政策的落地情況，肖遠(yuǎn)企表示，目前一部分企業(yè)已享受到該政策，有些企業(yè)因技術(shù)原因尚未享受到，因?yàn)槠髽I(yè)需要與銀行協(xié)商，重新確定貸款合同和延期條款，這需要一定時(shí)間。銀保監(jiān)會(huì)將會(huì)督促銀行與企業(yè)主動(dòng)協(xié)商，對(duì)銀行和企業(yè)來(lái)說(shuō)，這項(xiàng)政策是雙贏。
銀保監(jiān)會(huì)一級(jí)巡視員葉燕斐近日也表示，銀保監(jiān)會(huì)引導(dǎo)銀行對(duì)需要延期還款付息安排的企業(yè)進(jìn)行名單式管理。對(duì)切實(shí)需要延期還款付息安排的企業(yè)建立臺(tái)賬，跟蹤了解企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)資金的需求，給予相應(yīng)的支持，明確金額、期限，明確相關(guān)責(zé)任人，確保政策落地。同時(shí)，加強(qiáng)跟蹤監(jiān)測(cè)，觀察整體政策落實(shí)的情況，對(duì)于落實(shí)不力的給予指導(dǎo)。
肖遠(yuǎn)企稱，銀行既要把這項(xiàng)政策看作是支持中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶渡過(guò)難關(guān)的支持舉措，也要把它看作是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的措施。這次疫情沖擊下，有些企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困境是因?yàn)楝F(xiàn)金流緊張，而非經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，如果銀行幫助這類企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，貸款就不會(huì)因?yàn)橐咔橛绊懚兂刹涣假Y產(chǎn)。
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