全國投資者保護(hù)宣傳日 | 一起來學(xué)新《證券法》（三）
為積極響應(yīng)證監(jiān)會(huì)關(guān)于做好“5·15投資者保護(hù)日宣傳活動(dòng)”工作部署，不斷增強(qiáng)投資者金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識，提升自我保護(hù)能力，學(xué)習(xí)貫徹新《證券法》保護(hù)投資者合法權(quán)益，在福建證監(jiān)局等單位指導(dǎo)下，中訊證研持續(xù)開展投資者宣教活動(dòng)。
提問：新《證券法》對公司債券公開發(fā)行上市條件做了哪些精簡優(yōu)化？
上交所投教專員：
新《證券法》同樣按照注冊制的理念和要求，對公司債券公開發(fā)行條件做了大幅精簡優(yōu)化，《國辦通知》對公司債券公開發(fā)行條件進(jìn)一步做了明確。
一是取消了對發(fā)行人凈資產(chǎn)、累計(jì)債券余額、債券利率水平的硬性限制。不再要求“股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元” “累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十”以及“債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平”的硬性規(guī)定，轉(zhuǎn)為要求發(fā)行人“具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)”?！秶k通知》進(jìn)一步做出了銜接規(guī)定，要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量。
二是募集資金投向和變更用途更為靈活寬松。不再將“募集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策”作為發(fā)行條件，在《國辦通知》中轉(zhuǎn)為鼓勵(lì)公開發(fā)行公司債券的募集資金投向符合國家宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目建設(shè)；募集資金按照公司債券募集辦法中所列資金用途使用，經(jīng)債券持有人會(huì)議做出決議方可改變資金用途，但不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
三是簡化了公開發(fā)行注冊申請文件，取消了“資產(chǎn)評估報(bào)告”和“驗(yàn)資報(bào)告”兩項(xiàng)申請文件。
四是放寬再次公開發(fā)行公司債券的限制。對于發(fā)行人前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足的，不再將其作為再次公開發(fā)行公司債券的限制條件。
五是法定上市條件。新《證券法》刪除了“公司債券的期限為一年以上”“公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于五千萬元”等法定上市條件，改為由證券交易所做出規(guī)定，并明確了上市條件應(yīng)當(dāng)具備的要素。
在任何情況下，本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容中所涉信息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下中訊證研不對因使用本網(wǎng)站的內(nèi)容而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。讀者不應(yīng)以本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容做出決策。
