金融委11條金融改革措施來襲 創(chuàng)業(yè)板注冊制、新三板轉(zhuǎn)板均有涉及
11條金融改革措施發(fā)布，定調(diào)了未來一個階段金融市場的改革重點。
金融委辦公室5月27日發(fā)布的11條金融改革措施，涉及中小銀行改革方案、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制、新三板轉(zhuǎn)板、加強(qiáng)金融違法行為行政處罰等內(nèi)容，根據(jù)金融委辦公室安排，將按照“成熟一項推出一項”原則，于近期推出這些金融改革措施。
1、要點一：創(chuàng)業(yè)板、新三板改革涉及其中
具體來看，在資本市場領(lǐng)域：
一是出臺《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》等四部規(guī)章，發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等八項主要規(guī)則，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，建立健全對創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等配套制度。
二是出臺《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，加快推進(jìn)新三板改革，積極穩(wěn)妥實施公開發(fā)行，選擇符合條件的企業(yè)作為精選層，允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制，明確轉(zhuǎn)板范圍、條件、程序等基本要求，充分發(fā)揮新三板市場承上啟下的作用，加強(qiáng)多層次資本市場的有機(jī)聯(lián)系。
上述文件目前均在征求意見階段。4月27日，中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案》，與此同時，《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》等四部規(guī)章、《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等八項主要規(guī)則同步發(fā)布。
創(chuàng)業(yè)板試點注冊制在制度設(shè)計方面，參照科創(chuàng)板的做法，在堅持規(guī)范、透明、公開，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)的基礎(chǔ)上，將審核注冊程序分為交易所審核、證監(jiān)會注冊兩個相互銜接的環(huán)節(jié)。證監(jiān)會對深交所審核工作進(jìn)行監(jiān)督。壓實發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，加大對違法違規(guī)行為的處罰力度。
此輪改革對創(chuàng)業(yè)板市場基礎(chǔ)制度做了完善。一是構(gòu)建市場化的發(fā)行承銷制度，對新股發(fā)行定價不設(shè)任何行政性限制，建立以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的詢價、定價、配售等機(jī)制。二是完善創(chuàng)業(yè)板交易機(jī)制，放寬漲跌幅限制，優(yōu)化轉(zhuǎn)融通機(jī)制和盤中臨時停牌制度。三是構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)板上市公司特點的持續(xù)監(jiān)管規(guī)則體系，建立嚴(yán)格的信息披露規(guī)則體系并嚴(yán)格執(zhí)行，提高信息披露的針對性和有效性。四是完善退市制度，簡化退市程序，優(yōu)化退市標(biāo)準(zhǔn)。完善創(chuàng)業(yè)板公司退市風(fēng)險警示制度。對創(chuàng)業(yè)板存量公司退市設(shè)置一定過渡期。另外，制度設(shè)計還在創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的注冊制安排、持續(xù)監(jiān)管、發(fā)行保薦等主要制度做了規(guī)范和完善。
而新三板轉(zhuǎn)板制度于3月中旬出爐，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》，明確了一系列的轉(zhuǎn)板制度安排，關(guān)鍵內(nèi)容包括了，精選層掛牌滿一年，且符合上市條件的新三板企業(yè)，將可直接申請赴上交所科創(chuàng)板，或深交所創(chuàng)業(yè)板上市。轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易場所的變更，不涉及股票公開發(fā)行，將由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進(jìn)行審核并作出決定。
金融委的規(guī)定將促使上述規(guī)則盡快落地。
2、要點二：強(qiáng)化銀行體系改革，出臺中小銀行補(bǔ)充資本方案
在銀行體系方面，金融委辦公室提出將出臺《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法》，完善對小微企業(yè)金融服務(wù)的激勵約束機(jī)制，從信貸投放、內(nèi)部專業(yè)化體制機(jī)制建設(shè)、監(jiān)管政策落實、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新等方面進(jìn)行評價，設(shè)置差別化評價指標(biāo)，對商業(yè)銀行落實盡職免責(zé)要求，給予小微企業(yè)貸款差別定價，加強(qiáng)評價結(jié)果運用。
出臺《中小銀行深化改革和補(bǔ)充資本工作方案》，進(jìn)一步推動中小銀行深化改革，加快中小銀行補(bǔ)充資本，堅持市場化法治化原則，多渠道籌措資金，把補(bǔ)資本與優(yōu)化公司治理有機(jī)結(jié)合起來。制定《農(nóng)村信用社深化改革實施意見》，保持縣域法人地位總體穩(wěn)定，強(qiáng)化正向激勵，統(tǒng)籌做好改革和風(fēng)險化解工作。
出臺《政府性融資擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)行業(yè)績效評價指引》，推動各級政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)聚焦支小支農(nóng)、降低擔(dān)保費率，充分發(fā)揮風(fēng)險分擔(dān)作用，幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、渡過難關(guān)。
上述規(guī)則是監(jiān)管層多次提及的重點改革領(lǐng)域，其中金融委在半年內(nèi)多次研究部署中小銀行改革發(fā)展，特別是多次提出中小銀行資本補(bǔ)充問題。
我國有4000多家中小銀行，資產(chǎn)規(guī)模占全部商業(yè)銀行的比重超過50%，廣泛分布于全國各地。長期以來，中小銀行在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)中小微企業(yè)、促進(jìn)“三農(nóng)”發(fā)展等方面發(fā)揮著不可替代的作用。近年來，中小銀行資本緊張問題日益突出，亟須補(bǔ)充資本金。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛對證券時報表示，對于中小銀行來說，不能一直通過補(bǔ)充資本金的方式來維持自身發(fā)展。從長遠(yuǎn)看，應(yīng)建立更好的公司治理機(jī)制，提升內(nèi)部管理水平，更好地控制風(fēng)險并提升資本集約化發(fā)展水平，讓同樣的資本金可以支撐更多的風(fēng)險資產(chǎn)。
3、要點三：推動對外開放，引導(dǎo)注會行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展
對外開放方面，金融委表示將推動信用評級行業(yè)進(jìn)一步對內(nèi)對外開放，允許符合條件的國際評級機(jī)構(gòu)和民營評級機(jī)構(gòu)在我國開展債券信用評級業(yè)務(wù)，鼓勵境內(nèi)評級機(jī)構(gòu)積極拓寬國際業(yè)務(wù)。
5月14日，央行對美國惠譽(yù)評級公司(Fitch Ratings)在我國境內(nèi)設(shè)立的獨資公司——惠譽(yù)博華信用評級有限公司(以下簡稱惠譽(yù)博華)予以備案。美國惠譽(yù)評級公司正式獲準(zhǔn)進(jìn)入中國信用評級市場，更早之前標(biāo)普也在北京設(shè)立了全資子公司。
除此以外，11條金融改革措施中還包括：出臺《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法》，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制，支持將票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)打包后在債券市場流通，支持資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，發(fā)揮債券市場投資定價能力，減少監(jiān)管套利，更好地服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資。
發(fā)布《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》，落實資管新規(guī)要求，明確標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的認(rèn)定范圍和認(rèn)定條件，建立非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的認(rèn)定機(jī)制，并對存量“非非標(biāo)”資產(chǎn)給予過渡期安排，穩(wěn)步推進(jìn)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。
發(fā)布《外國政府類機(jī)構(gòu)和國際開發(fā)機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)指引》，進(jìn)一步完善熊貓債信息披露要求，細(xì)化熊貓債發(fā)行規(guī)則，鼓勵有真實人民幣資金需求的發(fā)行人發(fā)債，穩(wěn)步推動熊貓債市場發(fā)展。
引導(dǎo)注冊會計師行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，督導(dǎo)會計師事務(wù)所完善質(zhì)量控制體系，制定調(diào)整會計師事務(wù)所執(zhí)業(yè)管理、切實提高審計質(zhì)量的實施方案，完善會計師事務(wù)所管理格局。出臺會計師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案管理辦法，取消會計師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)審批。
4、要點四：從嚴(yán)追究金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任
金融委辦公室還明確，將出臺《加強(qiáng)金融違法行為行政處罰的意見》，在現(xiàn)行法律框架下，按照過罰相當(dāng)原則，明確對金融機(jī)構(gòu)違法行為的按次處罰和違法所得認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)追究金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，對違法責(zé)任人員依法嚴(yán)格追究個人責(zé)任，加大對金融違法行為的打擊力度，對違法者形成有效震懾，切實保護(hù)金融消費者合法權(quán)益。
2020年1月1日至3月31日，銀保監(jiān)系統(tǒng)共開出470張罰單，總金額達(dá)7254.16萬元；與2019年同期相比，累計罰款金額和數(shù)量均呈上升趨勢。其中，包括140家保險機(jī)構(gòu)，其中3位高管被撤銷任職資格，3家機(jī)構(gòu)被責(zé)令在規(guī)定時間內(nèi)停止新業(yè)務(wù)，1家機(jī)構(gòu)被吊銷牌照，單筆處罰金額最大的總額達(dá)338萬元。
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