全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日 | 投資門(mén)檻要重視 切勿罔視做代持
為積極響應(yīng)證監(jiān)會(huì)關(guān)于做好“5·15投資者保護(hù)日宣傳活動(dòng)”工作部署，不斷增強(qiáng)投資者金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提升自我保護(hù)能力，學(xué)習(xí)貫徹新《證券法》保護(hù)投資者合法權(quán)益，在福建證監(jiān)局等單位指導(dǎo)下，中訊證研持續(xù)開(kāi)展投資者宣教活動(dòng)。
新三板市場(chǎng)實(shí)行投資者適當(dāng)性制度，投資者想要投資新三板掛牌公司的股票，首先要符合投資者適當(dāng)性要求，在證券公司開(kāi)通相應(yīng)的投資權(quán)限。新三板實(shí)行投資者適當(dāng)性管理，目的在于使投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，與其投資風(fēng)險(xiǎn)相配，從源頭上保護(hù)投資者權(quán)益。同時(shí)，新三板是股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的證券交易場(chǎng)所，投資者買賣掛牌公司股票必須通過(guò)新三板的交易系統(tǒng)進(jìn)行。通過(guò)私下簽訂“代持協(xié)議”等方式投資掛牌公司，存在可能不受法律保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。而一些不法機(jī)構(gòu)通過(guò)安排代持等方式，向不符合投資者適當(dāng)性要求的投資者“推銷”掛牌公司股票；投資者如果參與其中，不僅可能損失投資款項(xiàng)，還可能無(wú)法取得掛牌公司股票，可謂“賠了夫人又折兵”；掛牌公司或者控股股東如果將股票代持給其他投資者，將導(dǎo)致掛牌公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不清，會(huì)因此受到處罰。下面是近期發(fā)生的一個(gè)因代持引發(fā)的投資者損失和掛牌公司違規(guī)案例，給通過(guò)不法機(jī)構(gòu)進(jìn)行的代持行為敲響了警鐘：
甲公司是一家在新三板掛牌的公司。2015年，甲公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，控股股東陳某想通過(guò)出讓股份變現(xiàn)來(lái)維持經(jīng)營(yíng)，于是通過(guò)網(wǎng)上找到了沒(méi)有任何證券業(yè)務(wù)資質(zhì)的乙投資管理有限公司，雙方隨即簽訂“財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)議”，約定乙公司代陳某以合計(jì)5000千萬(wàn)元的價(jià)格賣掉陳某的500萬(wàn)股股份，并收取傭金1000萬(wàn)。協(xié)議簽訂后，乙公司的主要成員王某便開(kāi)始通過(guò)微信、QQ、微博等平臺(tái)或網(wǎng)站，找到了小紅。經(jīng)過(guò)幾番交談，看小紅放下防衛(wèi)心理后，王某便借機(jī)向小紅推薦買甲公司的股票，并謊稱這公司年底會(huì)轉(zhuǎn)板上市。幾番猶豫后，小紅最后決定買入50萬(wàn)股，但由于不符合新三板投資者適當(dāng)性要求，小紅最后和陳某簽訂了《股份委托持股協(xié)議》并由甲公司蓋章確認(rèn)，該協(xié)議約定，小紅購(gòu)買的股票先由陳某代持，等小紅取得新三板賬戶的權(quán)限后再完成過(guò)戶。就這樣，小紅和陳某的股份代持關(guān)系便形成了。第二年，小紅在查閱甲公司公告時(shí)發(fā)現(xiàn)，公司己經(jīng)連續(xù)多年虧損，根本不可能上市。小紅當(dāng)即發(fā)現(xiàn)自己被騙，經(jīng)多次協(xié)商要求退錢(qián)無(wú)果，便將王某和陳某告上了法庭。在法院還沒(méi)有做出判決前，證監(jiān)會(huì)和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司就分別對(duì)甲公司和陳某將股票代持給他人，導(dǎo)致掛牌公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰的行為給予了處罰。
從這個(gè)案例可以看到，不遵守投資者適當(dāng)性管理的要求，極有可能給投資者自身帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失；借此提醒廣大市場(chǎng)投資者，千萬(wàn)不要懷僥幸心理，盲目相信不法機(jī)構(gòu)的宣傳。同時(shí)，掛牌公司和公司的控股股東也切勿參與不法機(jī)構(gòu)的代持安排，以免違規(guī)受罰。
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