公募二季度倉位逼近歷史高位 軟件等細(xì)分領(lǐng)域受關(guān)注
公募二季報(bào)近日披露完畢，基金青睞“科技、醫(yī)藥、消費(fèi)”這三大配置方向，可謂是無人不知無人不曉。但有多少投資者了解，這三大方向中，究竟有哪些細(xì)分領(lǐng)域被公募所看重，具體又做了哪些調(diào)整？
據(jù)梳理，二季度權(quán)益類基金股票倉位已經(jīng)處在歷史較高位置，其中，普通股票型和偏股混合型基金平均倉位已經(jīng)達(dá)到88.6%。二季報(bào)顯示，主動(dòng)權(quán)益類基金重倉股市值排名前十的個(gè)股主要來自消費(fèi)和成長風(fēng)格顯著的個(gè)股。主要原因在于二季度主動(dòng)權(quán)益類基金更多偏向于加倉創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，這在一定程度上也反映了基金偏向于成長板塊的風(fēng)格偏好，金融地產(chǎn)等板塊遭減倉較多。
據(jù)華西證券統(tǒng)計(jì)，2020年二季度基金重倉股中，科創(chuàng)板股票穩(wěn)步提升0.84個(gè)百分點(diǎn)，占比1.90%；創(chuàng)業(yè)板股票繼續(xù)大幅增長3.13個(gè)百分點(diǎn)，占比達(dá)到22.12%；而主板股票占比連續(xù)四個(gè)季度下滑，二季度下滑4.79個(gè)百分點(diǎn)，占比降至54.47%。具體來看，二季度主動(dòng)權(quán)益類基金超配的細(xì)分行業(yè)主要為醫(yī)藥、電子、食品飲料行業(yè)等。
從風(fēng)格板塊來看，二季度由于消費(fèi)與成長風(fēng)格表現(xiàn)較為出色，主動(dòng)基金重倉股中消費(fèi)風(fēng)格股票和成長風(fēng)格股票占比雙雙大幅提升，分別提升3.38和3.42個(gè)百分點(diǎn)，金融和周期板塊則繼續(xù)下行，其中金融板塊目前占比僅6.48%，已接近歷史最低水平。
基金對(duì)科技股的重點(diǎn)配置轉(zhuǎn)向軟件等細(xì)分領(lǐng)域。據(jù)華泰證券統(tǒng)計(jì)，高倉位基金加倉電子、醫(yī)藥、機(jī)械等，創(chuàng)業(yè)板倉位連續(xù)四個(gè)季度提升，并超過2015年一季度水平，重倉股持股集中度明顯回升。加倉電子、醫(yī)藥、電氣設(shè)備等，細(xì)分領(lǐng)域中，電源設(shè)備、旅游綜合、計(jì)算機(jī)應(yīng)用等加倉明顯。對(duì)比來看，高倉位基金加倉醫(yī)藥、機(jī)械等，低倉位基金則加倉食品飲料、家電等；加倉最多的基金加倉食品飲料、休閑服務(wù)，但減倉醫(yī)藥，減倉最多的基金則反之。此外，公募對(duì)休閑服務(wù)等板塊的定價(jià)權(quán)提升。
細(xì)分行業(yè)來看，偏股型基金加倉必需消費(fèi)、中游制造、TMT，減倉金融地產(chǎn)、可選消費(fèi)、上游資源、中游材料；一級(jí)行業(yè)看，加倉電子、醫(yī)藥、電氣設(shè)備、休閑服務(wù)、化工等，減倉地產(chǎn)、銀行、農(nóng)牧、通信、非銀金融等；二級(jí)行業(yè)看，電源設(shè)備、旅游綜合、電子制造、飲料制造、計(jì)算機(jī)應(yīng)用等細(xì)分板塊倉位出現(xiàn)不同程度上升，食品加工、通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)設(shè)備、水泥、保險(xiǎn)、白電等倉位下降明顯。醫(yī)藥、休閑服務(wù)、電子、電氣設(shè)備板塊倉位處于歷史高位。醫(yī)藥、電子、電氣設(shè)備、休閑服務(wù)倉位所處歷史分位數(shù)較高、超配并處于2010年以來中值以上，這意味著這些板塊籌碼更多集中在公募基金手中。
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