節(jié)后爆款基金“第一槍”打響！狂賣(mài)至少140個(gè)億
2020年基金行業(yè)最持續(xù)不斷的新聞，就是爆款基金源源不絕。
在略顯沉寂的9月份之后，10月國(guó)慶假期之后就迎來(lái)了一只百億級(jí)新基金。來(lái)自渠道消息顯示，10月10日進(jìn)入首發(fā)嘉實(shí)基金旗下嘉實(shí)浦惠6個(gè)月發(fā)行獲得市場(chǎng)追捧，這只“固收+”產(chǎn)品募集規(guī)?；虮平?50億，在10月12日發(fā)布提前結(jié)束募集公告。這也意味著，今年百億級(jí)新基金又加一只，今年百億基基金數(shù)量已經(jīng)創(chuàng)出歷史最高紀(jì)錄。
來(lái)自渠道消息顯示，國(guó)慶之后新基金陸續(xù)進(jìn)入發(fā)行，受益于市場(chǎng)走強(qiáng)，前來(lái)咨詢基金的投資者也越來(lái)越多，一些具有品牌感召力的基金經(jīng)理的新產(chǎn)品會(huì)更受到關(guān)注。不過(guò)，投資者布局新基金時(shí)要注意長(zhǎng)期投資、理性投資。
又現(xiàn)百億級(jí)新基金
國(guó)慶黃金周后，A股迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，兩市在10月9日和12日近兩個(gè)交易日大漲。
10月9日，上證綜指上漲1.68%，深證成指上漲2.96%，中小板指上漲3.05%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.81%。
10月12日，上證指數(shù)放量收漲2.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.91%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲4.31%。申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)全線上漲，國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)、食品飲料板塊領(lǐng)漲，充電樁、數(shù)字貨幣、半導(dǎo)體、深圳等概念股表現(xiàn)活躍。
在市場(chǎng)熱度明顯升溫背景下，公募基金發(fā)行也非?；鸨?。據(jù)悉，10月10日進(jìn)入首發(fā)的嘉實(shí)浦惠6個(gè)月持有期混合型基金傳出成為“爆款”消息，該基金由浦發(fā)銀行托管和獨(dú)家代銷。
該基金原定的發(fā)行日期為10月12日至10月14日，后來(lái)進(jìn)行了調(diào)整，發(fā)行日期變?yōu)?0月10日至10月14日。
從招募說(shuō)明書(shū)看，嘉實(shí)浦惠是“固收+”產(chǎn)品，為債券投資為主，主要投資于主體評(píng)級(jí)不低于AA的短期融資券、超短期融資券，投資于債項(xiàng)評(píng)級(jí)不低于AA的信用債(短期融資券、超短期融資券除外)，股票資產(chǎn)的比例上限為30%。
從公開(kāi)信息來(lái)看，該基金擬任基金經(jīng)理胡永青是17年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的固收老將，曾有保險(xiǎn)從業(yè)背景，更注重安全邊際和絕對(duì)回報(bào)；擅長(zhǎng)大類資產(chǎn)配置，強(qiáng)調(diào)估值的安全邊際。
而從渠道人士消息稱，下午該基金募集規(guī)?；虮平?50億，在10月12日宣布提前結(jié)束募集。
嘉實(shí)基金發(fā)布公告稱，該基金最后一個(gè)募集日為10月12日，10月12日17:00前的有效認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)將全部予以確認(rèn)。
據(jù)一位渠道人士表示，銀行對(duì)于一些重點(diǎn)基金經(jīng)理產(chǎn)品推薦力度也較強(qiáng)，往往會(huì)提前通過(guò)短信、電話、微信等形式對(duì)投資者進(jìn)行推薦。他表示，國(guó)慶之后明顯投資者對(duì)基金的熱情比節(jié)前要好一些，前來(lái)咨詢投資者也多了。
年內(nèi)新基金規(guī)模奔向2.5萬(wàn)億
百億基金數(shù)量創(chuàng)出歷史“天量”
數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，今年以來(lái)已經(jīng)成立了1132只新基金，合計(jì)募集規(guī)模達(dá)到2.35億元，平均募集規(guī)模達(dá)到20.78億元。顯然，若算上還沒(méi)有發(fā)布成立公告的兩只創(chuàng)新未來(lái)基金以及嘉實(shí)浦惠，今年新基金發(fā)行規(guī)模正奔向2.5萬(wàn)億大關(guān)。
值得一提的是，今日這只新基金一旦成立，讓今年百億級(jí)新基金又增加一只。數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日，目前已經(jīng)成立的新基金中，有30只的募集規(guī)模超100億，這一數(shù)量是歷史最高紀(jì)錄。僅次于今年的是2019年，當(dāng)年全年有26只百億級(jí)新技能，此外2018年、2015年、2016年、2007年都比較多，百億基金數(shù)量超過(guò)10只。
具體來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，今年成立規(guī)模破百億的新基金僅2只產(chǎn)品為債券品種，其余均為權(quán)益基金，顯示市場(chǎng)對(duì)權(quán)益基金的追捧力度。其中，南方成長(zhǎng)先鋒以321.15億元的規(guī)模，位居今年新基金發(fā)行首位，這也是歷史上第三大的主動(dòng)權(quán)益基金。緊隨其后的匯添富中盤(pán)價(jià)值精選、鵬華匠心精選、華安聚優(yōu)精選、易方達(dá)均衡成長(zhǎng)、匯添富穩(wěn)健收益首發(fā)規(guī)模超200億。
值得一提的是，今年不少權(quán)益基金更設(shè)置了規(guī)模上限，也出現(xiàn)數(shù)百億、甚至千億級(jí)資金涌入導(dǎo)致配售比例較低的情況，新權(quán)益基金認(rèn)購(gòu)規(guī)模更是不斷破紀(jì)錄。先是1月份成立的廣發(fā)科技先鋒，規(guī)模上限為80億，因去年冠軍劉格菘引來(lái)921.6億資金追捧。2月份睿遠(yuǎn)旗下第二只基金睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年發(fā)行，規(guī)模上限為60億，但有1223億的資金來(lái)認(rèn)購(gòu)。
更火爆的是7月份鵬華基金經(jīng)理王宗合的新基金鵬華匠心精選，當(dāng)日引來(lái)了1371億元的認(rèn)購(gòu)資金，刷新了新基金單日募集認(rèn)購(gòu)量紀(jì)錄。而上一次新基金認(rèn)購(gòu)量超過(guò)千億，還是在2007年QDII募集之時(shí)，當(dāng)時(shí)紀(jì)錄是單日引來(lái)了1162.6億元。
不過(guò)，今年新基金發(fā)行市場(chǎng)也“冰火兩重天”，募集規(guī)模在5個(gè)億以下的新基金也差不多占到全部新基金發(fā)行數(shù)量比例在38%左右水平，甚至出現(xiàn)新基金募集不成功的案例。
后續(xù)多只新基金發(fā)行
權(quán)益基金是今年市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，后續(xù)新基金發(fā)行市場(chǎng)中，仍是以權(quán)益基金為主流，各大基金公司都沒(méi)有放松對(duì)這一戰(zhàn)場(chǎng)的爭(zhēng)奪。
在10月12日15只新基金首發(fā)之后，10月13日緊接著又來(lái)不少“實(shí)力派”基金經(jīng)理的品種，如廣發(fā)基金吳興武的廣發(fā)醫(yī)藥健康、景順長(zhǎng)城劉蘇的景順長(zhǎng)城泰保三個(gè)月定開(kāi)等，隨后還有信達(dá)澳銀馮明遠(yuǎn)的新基金等，不少產(chǎn)品都具備爆款的潛質(zhì)，有望助推今年新技能規(guī)模再上臺(tái)階。
機(jī)構(gòu)看好后市
10月12日市場(chǎng)迎來(lái)“紅色周一”，激活了市場(chǎng)的投資熱情，不少基金投資人士也看好后市走勢(shì)。
諾德基金經(jīng)理應(yīng)穎表示，節(jié)后市場(chǎng)呈現(xiàn)普漲的格局，主要原因有三點(diǎn)：其一，周末CPI、PMI數(shù)據(jù)公布，央行釋放友好信號(hào)，現(xiàn)實(shí)中9月豬價(jià)下行帶動(dòng)CPI超預(yù)期向下，反而釋放了貨幣空間，因此，市場(chǎng)對(duì)于之前貨幣政策邊際收緊的預(yù)期有所緩解；其二，央行決定自10月12日開(kāi)始，將外匯準(zhǔn)備金率從20%下調(diào)至0，人民幣大概率升值，利好外資進(jìn)入A股；其三，從周末一系列新聞看，中美關(guān)系間或存在緩和的跡象，市場(chǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好在當(dāng)前位置有所提升。從后市看，市場(chǎng)或仍存在一定的上漲空間，建議可以關(guān)注三季報(bào)業(yè)績(jī)端超預(yù)期的方向。
德邦基金表示，消費(fèi)+科技仍將未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的投資主旋律，低估的順周期板塊也同樣值得關(guān)注，但歸根結(jié)底，公司必須要有一定的成長(zhǎng)性，不能簡(jiǎn)單的看靜態(tài)估值。四季度市場(chǎng)風(fēng)格可能更加均衡，機(jī)會(huì)也有望比三季度更好。
海富通基金表示，小長(zhǎng)假期間外圍市場(chǎng)“有驚無(wú)險(xiǎn)”，市場(chǎng)情緒面上存在一個(gè)宣泄的需求，另外九月份指數(shù)整體調(diào)整較多，十月或存在反彈。但總體而言，四季度對(duì)權(quán)益市場(chǎng)整體態(tài)度偏中性，更看好優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的超跌反彈以及順周期板塊的估值修復(fù)行情。而長(zhǎng)期看，大消費(fèi)、科技成長(zhǎng)、智能制造等領(lǐng)域具備業(yè)績(jī)確定性和景氣度優(yōu)勢(shì)的細(xì)分行業(yè)個(gè)股，依然是市場(chǎng)聚光燈下的寵兒。
浙商基金認(rèn)為，前期市場(chǎng)回調(diào)一定幅度后，實(shí)際為后續(xù)上行騰出了不少空間，對(duì)市場(chǎng)整體呈中性偏樂(lè)觀。在板塊及市場(chǎng)機(jī)會(huì)上，當(dāng)前光伏行業(yè)或逐步進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，短期看好四季度或?qū)⑦M(jìn)入旺季，新能車(chē)估值目前雖然較高，但或許正在經(jīng)歷邊際好轉(zhuǎn)過(guò)程，同時(shí)TMT板塊、消費(fèi)板塊中可選消費(fèi)依舊相對(duì)具備較強(qiáng)的吸引力。
南方基金：節(jié)前市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)明顯的縮量狀態(tài)，成交額、換手率都處于階段性底部，整體情緒不高。而自七月份高點(diǎn)以來(lái)，市場(chǎng)情緒經(jīng)歷了頂部到底部的完整周期，指數(shù)層面也出現(xiàn)了較明顯的調(diào)整?？紤]到國(guó)內(nèi)外尚不存在顯著的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)暴露，我們認(rèn)為目前位置市場(chǎng)進(jìn)一步下行的風(fēng)險(xiǎn)不大。
具體而言，短期方向上，市場(chǎng)情緒有望逐漸回暖，進(jìn)而走出震蕩并迎來(lái)新的一輪反彈行情。而在中長(zhǎng)期方向上，宏觀流動(dòng)性寬裕是當(dāng)前國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的主基調(diào)，國(guó)內(nèi)有效的疫情管控舉措以及穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)股市基本面提供了強(qiáng)有力的保證，人民幣資產(chǎn)的吸引力或?qū)⒂l(fā)突出。因此，我們認(rèn)為指數(shù)可能延續(xù)中樞抬升的趨勢(shì)，科技醫(yī)藥消費(fèi)等主線板塊的配置價(jià)值猶在。
廣發(fā)基金宏觀策略部表示，月底即將召開(kāi)的十九屆五中全會(huì)同樣可能對(duì)市場(chǎng)情緒提供支撐。綜合考慮經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)以及風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，我們認(rèn)為A股有望延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，建議沿可選消費(fèi)、泛科技和周期成長(zhǎng)這三條主線挖掘投資機(jī)會(huì)，包括但不限于白酒、白電、新能源、消費(fèi)電子等。
融通逆向策略基金基金劉安坤認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的確定性相對(duì)較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇仍在繼續(xù)，9月PMI數(shù)據(jù)各項(xiàng)表現(xiàn)較強(qiáng)，尤其是出口、服務(wù)業(yè)等均處在明顯恢復(fù)狀態(tài)，而市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，政策的明顯收緊時(shí)點(diǎn)或在明年的二季度前半段。此外，2021年我們即將開(kāi)啟“十四五”新征程，“十四五”規(guī)劃也在編制中，市場(chǎng)對(duì)于“十四五規(guī)劃”可能會(huì)提及的細(xì)分方向熱情較高，如新能源、半導(dǎo)體、軍工、資本改革等。
中期仍看好結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，不妨加大對(duì)順周期資產(chǎn)的配置以平衡組合，順周期機(jī)會(huì)大體分為景氣向上的裝備制造類如工控、汽車(chē)，總量型且低估值的銀行保險(xiǎn)、化工，受益于新冠疫苗即將推出的酒店航空。同時(shí)，劉安坤提醒投資者可以開(kāi)始關(guān)注三季報(bào)，對(duì)三季報(bào)表現(xiàn)好的行業(yè)，市場(chǎng)會(huì)提前作出反應(yīng)，比如工程機(jī)械、重卡、汽車(chē)整車(chē)及零部件、航運(yùn)、中游設(shè)備、輕工等板塊。
招商基金認(rèn)為，大漲主要與周末政策面偏暖、海外資金持續(xù)回流有關(guān)。周末國(guó)務(wù)院發(fā)布“國(guó)七條”，政策支持資本市場(chǎng)周期延續(xù)；同時(shí)，中央發(fā)布深圳先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案，對(duì)于市場(chǎng)的改革預(yù)期有所催化；海外市場(chǎng)上，美股上行疊加中美關(guān)系的預(yù)期邊際轉(zhuǎn)好，令北向資金再度大幅回流。
對(duì)于后續(xù)大勢(shì)研判，未來(lái)一個(gè)月美國(guó)大選仍是最主要的影響變量，在民主黨候選人拜登支持率持續(xù)走高的背景下，市場(chǎng)對(duì)于大選后加碼的財(cái)政刺激以及政策不確定性下降的可能情形定價(jià)積極。在全球經(jīng)濟(jì)仍有望進(jìn)一步修復(fù)的情況下，可以重點(diǎn)關(guān)注A股盈利驅(qū)動(dòng)、估值合理的品種。結(jié)構(gòu)上預(yù)計(jì)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)景氣度持續(xù)走高的新能源相關(guān)標(biāo)的，低估值的價(jià)值風(fēng)格以及調(diào)整到位、受益海外資金回流的部分核心資產(chǎn)標(biāo)的。
平安基金研究總監(jiān)張曉泉認(rèn)為，三方面因素促成國(guó)慶黃金周后A股開(kāi)門(mén)紅：
1) 供需兩旺，國(guó)內(nèi)基本面復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁。9月份制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，非制造業(yè)PMI為55.9%，環(huán)比增長(zhǎng)0.7%。此前復(fù)蘇偏緩的消費(fèi)行業(yè)得到提振，假期旅游人次和收入相比于2019年分別恢復(fù)79%和70%。
2) 外部壓力緩和，外資重新流入A股。美國(guó)總統(tǒng)第一輪電視辯論落地，英特爾、AMD重新供貨華為、NBA復(fù)播等事件顯示，中美之間有緩和跡象。雖然陸股通8月凈流出20億元，9月凈流出約330億元；但在今年MSCI沒(méi)有提升A股納入因子的背景下，截至9月30日，今年以來(lái)北向資金仍然凈流入達(dá)到約940億元。隨著中美關(guān)系邊際緩和，國(guó)慶期間人民幣持續(xù)升值，陸股通有望重拾流入趨勢(shì)，而且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，外資增配A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的趨勢(shì)還會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。
3) 國(guó)內(nèi)政策暖風(fēng)不斷，提振市場(chǎng)情緒。2020年10月9日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》，這是繼2014年5月9日《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，時(shí)隔7年再次出臺(tái)如此重磅文件，凸顯國(guó)家對(duì)于資本市場(chǎng)發(fā)展的重視。同時(shí)，類似新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、深圳先行示范區(qū)文件等陸續(xù)發(fā)布，在臨近十九屆五中全會(huì)召開(kāi)之際，政策催化增加，市場(chǎng)在預(yù)期各種產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所修復(fù)。
整體來(lái)看，平安基金認(rèn)為，A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期震蕩上行趨勢(shì)不變。短期內(nèi)可關(guān)注順周期、基本面正逐步修復(fù)的可選消費(fèi)行業(yè)(如餐飲旅游、家電、汽車(chē)等)和周期成長(zhǎng)行業(yè)(如機(jī)械、化工)；長(zhǎng)期仍然關(guān)注受益于“雙循環(huán)”，內(nèi)需持續(xù)修復(fù)和結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)的大消費(fèi)行業(yè)、國(guó)家戰(zhàn)略支持的大科技行業(yè)，需精選業(yè)績(jī)良好，估值合理的個(gè)股。
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