5年賺近7倍 社?；鸷霸捨浵伡瘓F(tuán)：給全國人民再多賺點(diǎn)！井賢棟：安排！
昨天，在上海外灘金融峰會(huì)現(xiàn)場，螞蟻集團(tuán)被它的大股東cue了：給全國人民再多賺點(diǎn)！螞蟻集團(tuán)隨即回應(yīng)：沒問題，安排上！
這意味著，13億繳納過社保的中國人，將來的養(yǎng)老錢很可能又要漲了。
全國社?；鸶崩硎麻L陳文輝在會(huì)上表示：“社保在螞蟻A輪的時(shí)候就入場，現(xiàn)在也積極參與。昨天看到井董事長，希望他們多給社保一些戰(zhàn)配額度，當(dāng)然我比別人多一個(gè)理由，因?yàn)榻o我就是給全國人民，為全國人民多賺點(diǎn)錢?！?/span>
在隨后的發(fā)言中，螞蟻集團(tuán)董事長井賢棟一開場就回應(yīng)了自己的這位股東：“全國人民既是支付寶和螞蟻每天服務(wù)的客戶，也能成為我們的間接股東，很高興社?；鸾o我們兩全齊美的機(jī)會(huì)。當(dāng)年我們邀請全國社?；鸪蔀槲浵丄輪引入的首家外部股東，給社?；饚砹素S厚的回報(bào)。前段時(shí)間，陳理事長帶隊(duì)又來螞蟻深入調(diào)研，我們非常歡迎社?；鹄^續(xù)投資我們，做我們的長期股東?！?/span>
值得一提的是，兩人的熱烈互動(dòng)透露了一個(gè)重要信息：早在5年前，你很可能已經(jīng)是螞蟻的“股東”了。
全國社保基金投資螞蟻5年賺近7倍
根據(jù)螞蟻招股書顯示，螞蟻前三大股東依次為：員工持股平臺(tái)、阿里巴巴集團(tuán)、全國社保基金。也就是說，社?；鹗俏浵?zhàn)畲蟮耐獠抗蓶|。
據(jù)悉，2015年，社?；鹨?5億元人民幣入股螞蟻，占股比例達(dá)5%。5年后，盡管上市前占股比例稀釋至2.94%，但仍為螞蟻?zhàn)畲笸獠抗蓶|。按眼下市場估值2800億美元折算，這筆投資的回報(bào)已經(jīng)超過500億人民幣，社保這筆投資在五年時(shí)間賺了近7倍。如果按照中國13億參加社保的人數(shù)計(jì)算，相當(dāng)于每個(gè)人的養(yǎng)老金漲了約40元。
圖片來源：招股書
需要注意的是，此社保非彼社保。
入股螞蟻的是社會(huì)保障基金，這是20年前國家中央財(cái)政撥款200億元組建的“晴天修屋頂工程”，通過購買債券、信托產(chǎn)品，投資不動(dòng)產(chǎn)等投資手段增值，在未來人口老齡化高峰期到來，社會(huì)保險(xiǎn)基金資金短缺時(shí)，這位超級(jí)“候場選手”就會(huì)上場救場。
社會(huì)保險(xiǎn)基金，就是我們每個(gè)月都會(huì)繳納的五險(xiǎn)的去處。
達(dá)沃斯一份研究報(bào)告顯示，如果人口老齡化以目前的速度繼續(xù)推進(jìn)，到2050年，全球六大養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄國面臨的養(yǎng)老金缺口高達(dá)224萬億美元。計(jì)入中國和印度兩個(gè)人口超級(jí)大國，養(yǎng)老金缺口預(yù)計(jì)達(dá)到400萬億美元，相當(dāng)于目前全球經(jīng)濟(jì)總量的5倍。
這也是為什么，全球各國都紛紛成立類似全國社會(huì)保障基金的機(jī)構(gòu)，通過各種投資運(yùn)作，為本國公民賺未來的養(yǎng)老錢。
這些超級(jí)“國家隊(duì)”的投資風(fēng)格高度一致：穩(wěn)健為首、長線持有。那些耳熟能詳?shù)氖澜缂?jí)大型企業(yè)成為“國家隊(duì)”們的座上賓：比如韓國國民年金基金投了三星，日本政府養(yǎng)老金投資基金投了三菱、豐田、日產(chǎn)，挪威政府全球養(yǎng)老基金、荷蘭公共部門養(yǎng)老金都投了蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜。
圖片來源：公開資料
但全國社?；鹜顿Y的企業(yè)里，只有螞蟻集團(tuán)一家民營企業(yè)。這和財(cái)政部和國務(wù)院對全國社保基金投資范圍的嚴(yán)格限制直接相關(guān)。在五年前，社?；鹑匀皇遣荒苤苯油顿Y民營企業(yè)的，這條紅線曾經(jīng)延續(xù)了15年。
全國社?；馂楹蔚靡酝黄普呒t線，投資螞蟻集團(tuán)？這背后是一段頗為傳奇的往事。
全國社保基金為何能投資螞蟻集團(tuán)？
關(guān)于馬云2014年的重要行程，大家熟知的，是他帶著阿里巴巴赴美上市。關(guān)于那場創(chuàng)下彼時(shí)全球紀(jì)錄的IPO，出了很多段子，其中一條是，“昨天你對我愛搭不理，今天我讓你高攀不起”，說的是將阿里巴巴和馬云拒之門外的港交所。
馬云在上市當(dāng)天及日后好幾個(gè)場合，都表達(dá)過同樣的意思：在家門口上市永遠(yuǎn)是我的第一選擇。
但很少人知道和理解，馬云對此到底有多執(zhí)著。
2014年，阿里宣布啟動(dòng)美股上市計(jì)劃后沒幾天，馬云立即開啟了另一個(gè)重要但低調(diào)的行程，飛到北京拜訪全國社?；稹Ｔ跁r(shí)任基金理事長謝旭人的辦公室，馬云向他發(fā)起了邀約，邀請社?；鹑牍晌浵?。
事后來看，馬云這步棋目標(biāo)很明確：阿里暫時(shí)沒法在家門口上市，那就運(yùn)作螞蟻在家門口上市，第一步，先讓全國社保基金入股螞蟻，讓普通國人先間接成為螞蟻股東。
但那個(gè)會(huì)談沒有得到明確回復(fù)。原因和社?；鹜顿Y紅線直接相關(guān)。且社?；疬^去15年的投資成績不俗：累計(jì)投資收益1.25萬億，年均投資回報(bào)率達(dá)8.15%，和巴菲特的投資基金基本持平。和全球同類國家主權(quán)基金相比，全國社?；鹋琶诰?。
顯然，盡管剛剛赴美上市的阿里巴巴和馬云，無論在資本市場還是輿論場，都抵達(dá)了新的高峰，但對于社保基金而言，他們似乎也沒有“非你不可”的動(dòng)力去突破政策紅線。
圖片來源：公開資料
但讓螞蟻集團(tuán)感到意外或說超預(yù)期的是，謝旭人雖然在和馬云的見面上沒有明確表態(tài)，但馬云剛離開，他就讓股權(quán)投資部開始研究這家超級(jí)獨(dú)角獸。
事后再去復(fù)盤五年前的這場投資談判，會(huì)發(fā)現(xiàn)雙方是在“對的時(shí)間遇上了對的人”。
盡管政策紅線依然在那里，盡管社?；鸬耐顿Y收益一直保持著優(yōu)等生的表現(xiàn)，但其內(nèi)部開始討論和反思，數(shù)字時(shí)代已經(jīng)來臨，互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展已經(jīng)持續(xù)了十幾年，社保基金在互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字金融領(lǐng)域的股權(quán)投資為什么還是零？
堅(jiān)定支持改變的人，就有時(shí)任社?；鸶崩硎麻L的王忠民。
股權(quán)投資部一位前員工回憶說，王忠民當(dāng)時(shí)得知馬云親自找上門來，開心地說：“一輛‘高鐵’自己主動(dòng)找上門來了?！?/span>
螞蟻對社?；鸬闹匾?，震驚了投資圈。參加螞蟻A輪融資的投資機(jī)構(gòu)，除社保以外，包括人保、人壽、太保、新華人壽、國開金融等。
社?；皤@“獨(dú)家折扣”
媒體曾比較了螞蟻三輪融資策略，認(rèn)為螞蟻的估值不能做歷史比較。因?yàn)槲浵佔(zhàn)?015年7月A輪融資至2020年8月發(fā)布上市招股文件，按照目前市場預(yù)計(jì)2800億美元的估值，其估值增長了超過6倍。螞蟻在其估值最低，入場溢價(jià)空間最高的A輪階段，其邀請的投資對象以“國家隊(duì)”為主，讓其在事實(shí)上享受到了較大折扣。而到了C輪階段，入場的主體——國際投資者，沒有占到什么估值折讓的便宜。
而在所有“國家隊(duì)”中，社?；皤@得的“超級(jí)待遇”又是最大的：螞蟻邀請社?；鹑牍?5億人民幣，占股5%。
據(jù)知情人士透露，當(dāng)年螞蟻給到社?；稹蔼?dú)家折扣”，至少在9折以上。給到個(gè)別股東“折扣價(jià)”，并且這么大幅度，這在任何股權(quán)投資里都是很罕見的。相比之下，其他A輪入場投資機(jī)構(gòu)入股額度及持股比例皆遠(yuǎn)低于社保。
社?；鹜瑫r(shí)也在積極向上級(jí)單位爭取要政策。王忠民曾對媒體說，對這個(gè)問題社?；鹕舷掠泄沧R(shí)：社?；鹨胱龅礁玫耐顿Y成績，必須投資新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。而投資新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，必須得到政策允許擴(kuò)大投資范圍?！安皇菫榱艘恢晃浵仯獮橥顿Y到更多的螞蟻鋪路”。
2015年4月2日，終于迎來好消息。國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，適當(dāng)擴(kuò)大全國社保基金投資范圍：將基金直接股權(quán)投資的范圍，從中央管理企業(yè)的改制或改革試點(diǎn)項(xiàng)目，擴(kuò)大到中央企業(yè)及其子公司，以及地方具有核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)包括優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)。
2015年7月，螞蟻集團(tuán)宣布完成A輪融資，市場給予超過2600億人民幣估值。直到今天，這筆投資一直保持著社保股權(quán)投資回報(bào)率最高的紀(jì)錄。
全國社?；疬@20年“閱司無數(shù)”，但沒有哪家公司能像螞蟻集團(tuán)這樣，被王忠民在不同場合反復(fù)cue。在今年7月下旬，螞蟻宣布IPO后，已經(jīng)退休的王忠民在一個(gè)論壇上又cue了一遍螞蟻：五年前這筆投資“賺老了”，“這是代表大家投的，賺的錢會(huì)給每個(gè)賬戶都分回去”。
值得注意的是，雖然自2015年7月起，社?；鸨辉试S直接投資民營企業(yè)，但迄今為止，螞蟻集團(tuán)仍是其唯一一家直接投資的民企。王忠民對此解釋說，像螞蟻這樣的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的“是幾十年一遇的”。
幾天前，螞蟻科創(chuàng)板IPO正式注冊獲批，并公布了A股發(fā)行結(jié)構(gòu)，外界預(yù)計(jì)這場很可能是史上最大的IPO將于11月上旬啟動(dòng)。
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