內(nèi)外私募罕見共識(shí)：重倉(cāng)中國(guó) 黃金時(shí)代剛剛開始
今年，是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜的一年。新冠肺炎疫情全球大流行，全球經(jīng)濟(jì)遭到重挫。在此背景下，中國(guó)市場(chǎng)吸引了國(guó)內(nèi)外資本的共同關(guān)注。近日，在第六屆(2020)全球私募基金西湖峰會(huì)上，不少外資機(jī)構(gòu)指出，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于超越美國(guó)的特殊時(shí)期，此前低估了中國(guó)，目前A股仍處于超低配狀態(tài)。國(guó)內(nèi)外私募基金罕見達(dá)成共識(shí)：A股市場(chǎng)的黃金時(shí)代剛剛開始，重倉(cāng)中國(guó)是大勢(shì)所趨。
外資機(jī)構(gòu)：此前低估了中國(guó)
目前A股仍處于超低配狀態(tài)
西湖峰會(huì)上，橋水投資公司創(chuàng)始人、聯(lián)席首席投資官兼聯(lián)席董事長(zhǎng)瑞·達(dá)利歐認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和未來(lái)幾年的發(fā)展?jié)摿φ鸩匠矫绹?guó)。他表示，目前市場(chǎng)正處于一個(gè)非常特殊的時(shí)刻，一是中國(guó)資本市場(chǎng)正快速發(fā)展；二是A股市場(chǎng)的開放是針對(duì)外國(guó)投資人的；三是A股市場(chǎng)相對(duì)非常有吸引力；四是全球投資者在A股市場(chǎng)的比重不足。在他看來(lái)，這些發(fā)展會(huì)導(dǎo)致資本的流入，從而使所有外國(guó)投資者和中國(guó)投資者受益。
隨后，橋水(中國(guó))投資管理有限公司總經(jīng)理王沿補(bǔ)充，由于世界各地的阻隔、防火墻、緩沖期基本都沒(méi)有了，世界變得越來(lái)越平、變得越來(lái)越脆弱。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)傳播到全世界，造成極大傷害的速度是無(wú)與倫比。作為一個(gè)全球宏觀投資者，橋水認(rèn)為，投資中國(guó)是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，尋找秩序、穩(wěn)定、可靠回報(bào)的一個(gè)非常好的解決方案。他指出，中國(guó)的危機(jī)管理在疫情中表現(xiàn)的非常出色。在他看來(lái)，整個(gè)2020年全世界是一個(gè)危機(jī)管理模式，比的是誰(shuí)錯(cuò)誤犯的更少、誰(shuí)在糾錯(cuò)機(jī)制和糾錯(cuò)效果上做的更出色。中國(guó)在疫情下能最快地恢復(fù)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、恢復(fù)社會(huì)秩序，在執(zhí)政效率和百姓體驗(yàn)上是走在世界的前列。這就是他們?yōu)槭裁匆吨袊?guó)。
同時(shí)，王沿直言，目前全球資產(chǎn)配置當(dāng)中，中國(guó)市場(chǎng)的配置明顯不足，且是超低配置。作為全球機(jī)構(gòu)的投資人，如果把中國(guó)市場(chǎng)放到全部的投資組合里，由于中國(guó)市場(chǎng)與其它標(biāo)的關(guān)聯(lián)較低，會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)比較好的效果：一是降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，二是會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后的回報(bào)。其次，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模夠大，如果中國(guó)能夠進(jìn)一步保護(hù)產(chǎn)權(quán)，進(jìn)一步鼓勵(lì)創(chuàng)新，創(chuàng)新能進(jìn)一步地推動(dòng)開放，這是非常好的良好循環(huán)。第三，中國(guó)人的韌性和堅(jiān)強(qiáng)的意志，具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
在他看來(lái)，中國(guó)現(xiàn)在在塑造未來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)，在領(lǐng)先、靜悄悄地布局人工智能、云計(jì)算、云存儲(chǔ)、大規(guī)模算法、海量數(shù)據(jù)、機(jī)器人、5G、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)消費(fèi)等。“如果在這個(gè)時(shí)候投資是錯(cuò)誤的話，我們?cè)敢庖诲e(cuò)到底。”他表示。
美國(guó)檏盛資本董事長(zhǎng)、創(chuàng)始人王鐵飛更是堅(jiān)定表示，未來(lái)5年中國(guó)會(huì)有一個(gè)波瀾壯闊的牛市。這個(gè)牛市的核心是科技創(chuàng)新，包括電子科技、電子商務(wù)、生物科技、新能源、新消費(fèi)。同時(shí)他認(rèn)為，中國(guó)的財(cái)富管理產(chǎn)業(yè)接下來(lái)5年會(huì)大幅增長(zhǎng)。他分享稱，目前美國(guó)人都了解到一個(gè)問(wèn)題：此前低估了中國(guó)消費(fèi)者的潛力。其實(shí)中國(guó)的消費(fèi)者不斷地促進(jìn)了中國(guó)社會(huì)的發(fā)展。
國(guó)內(nèi)私募：
A股投資的黃金時(shí)代剛剛開始
北京樂(lè)瑞資產(chǎn)董事長(zhǎng)唐毅亭認(rèn)為， 2021年，人民幣資產(chǎn)蘊(yùn)含著巨大的機(jī)會(huì)，將成為全球投資回報(bào)的一個(gè)高地。他認(rèn)為，每一個(gè)國(guó)家投資回報(bào)的真正來(lái)源于這個(gè)國(guó)家的企業(yè)創(chuàng)造了財(cái)富，中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力經(jīng)過(guò)疫情的洗禮更強(qiáng)，疫情之后中國(guó)出口的份額在全球出口份額中的占比明顯地提升。其次，疫情沖擊之后中國(guó)最先控制疫情，最先進(jìn)入了復(fù)蘇期。他預(yù)測(cè)，明年中國(guó)進(jìn)入這輪周期的繁榮期，股票、商品、人民幣資產(chǎn)將帶來(lái)好回報(bào)。第三，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在供給側(cè)改革以后更加健康，中國(guó)是全球唯一具有常規(guī)貨幣政策空間的經(jīng)濟(jì)體，且財(cái)富回報(bào)的基準(zhǔn)利率已經(jīng)恢復(fù)了常態(tài)，國(guó)債利率已經(jīng)到了3%以上，這在全球都是首屈一指的。
拾貝投資創(chuàng)始人胡建平則強(qiáng)調(diào)，中國(guó)現(xiàn)在已出現(xiàn)一批能夠持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的公司?！拔覀円?xí)慣，在A股里面做投資，要慢慢習(xí)慣以能夠長(zhǎng)期過(guò)上好日子的心態(tài)來(lái)看我們的市場(chǎng)?！彼硎?，中國(guó)股票市場(chǎng)的估值此前一直不被全球投資人認(rèn)可，疫情使得中國(guó)得以重估。 他直言，中國(guó)的A股市場(chǎng)，投資的黃金時(shí)代剛剛開始。
深圳上善若水資產(chǎn)創(chuàng)始人侯安揚(yáng)補(bǔ)充指出，中國(guó)的工程師紅利是巨大優(yōu)勢(shì)。他認(rèn)為中國(guó)的科技股，背后有一些不可阻擋的力量在推動(dòng)前進(jìn)。他表示，如果順應(yīng)著時(shí)代趨勢(shì)、順應(yīng)市場(chǎng)的時(shí)候，賺錢就很容易。
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