比特幣迭創(chuàng)新高新鏡像：華爾街機構(gòu)競奪定價權(quán) 散戶逢高獲利退場
時隔三年，比特幣再度刷歷史新高。
截至12月1日18時，比特幣報價徘徊在19561美元/個，盤中創(chuàng)下2017年12月17日以來最高值19831.2美元/個。
在OKEx Research首席研究員William看來，比特幣之所以持續(xù)上漲迭創(chuàng)新高，主要得益于華爾街投資機構(gòu)入場帶來了買漲人氣。
據(jù)獲悉，10月以來，灰度基金管理的比特幣信托基金(GBTC )、資產(chǎn)管理公司Grayscale、對沖基金Galaxy Digital等投資機構(gòu)紛紛入場加倉比特幣，一舉推高了比特幣價格。
上周五，華爾街大型資管機構(gòu)古根海姆公司(Guggenheim Partners)向美國證券交易委員會(SEC)遞交文件，表示它將投入凈資產(chǎn)的10%(約5億美元)，投資灰度基金管理的比特幣信托基金。
“這意味著當前比特幣的定價權(quán)，正向華爾街投資機構(gòu)傾斜?！币晃粎⑴c比特幣投資的對沖基金經(jīng)理直言。有機構(gòu)初步估算，當前華爾街投資機構(gòu)已掌握比特幣供應量的約50%。
不過，隨著華爾街投資機構(gòu)大舉入場，不少散戶紛紛選擇獲利回吐。
一家數(shù)字貨幣交易所人士透露，過去兩周追漲比特幣的散戶投資者并不多，反而不少散戶都在逢高減持。因為他們認為比特幣漲幅過大，很容易觸發(fā)獲利回吐潮涌，因此逢高減持才是最佳選擇。
12月1日，新華社客戶端天津頻道發(fā)文指出，沉寂多時的數(shù)字貨幣比特幣，最近價格一路飛漲。無論如何，一味炒作無異于“炒空氣”，踏踏實實回歸區(qū)塊鏈技術(shù)才是正途。
華爾街機構(gòu)入場“奪權(quán)”
“其實，當前金融市場對這輪比特幣上漲行情已形成共識——就是華爾街機構(gòu)投資者入場推高了買漲人氣?！? William表示，目前市場預期未來一段時間越來越多華爾街投資機構(gòu)會將5%-15%資產(chǎn)投向加密貨幣，進而觸發(fā)對沖基金與投機資本紛紛提前加倉比特幣“待漲而沽”。
在他看來，華爾街投資機構(gòu)之所以對比特幣產(chǎn)生不小的投資興趣，一個重要原因是疫情爆發(fā)以來各國央行持續(xù)加碼貨幣寬松力度，導致通脹預期持續(xù)升溫與債券名義收益率持續(xù)下滑，其結(jié)果是債券實際收益率大幅縮減甚至變成負值，迫使越來越多投資機構(gòu)不得不將資金轉(zhuǎn)向被年輕人視為避險資產(chǎn)的比特幣，尋求較高的投資回報。
“此外，近期黃金價格持續(xù)回落也加劇了華爾街投資機構(gòu)擁入比特幣資產(chǎn)?！鄙鲜鋈A爾街對沖基金經(jīng)理透露，當前華爾街投資機構(gòu)儼然成為比特幣的最大買家。10月以來，不同類型華爾街投資機構(gòu)紛紛入場加倉比特幣。比如，在公募基金領域，Riot Blockchain inc。(US)與Bit Digital inc。(US)分別買入1053與949.5個比特幣；在私募基金領域，Stone Ridge Holdings Group(US)、GrayScale Bitcoin Trust(US)、Coinshares/XBT Provider(EU)則分別買入10889、509581與69730個比特幣；在ETF領域，3iQ The Bitcoin Fund、ETC Group Bitcoin ETP(DE)則分別買入10600與5215個比特幣。
在他看來，這令比特幣的定價話語權(quán)迅速向華爾街投資機構(gòu)傾斜。
不過，在投資機構(gòu)大舉入場同時，散戶投資者則在伺機逢高拋售。比如在比特幣此前漲破13000美元/個時，不少散戶投資者已經(jīng)拋售了不少比特幣，因為過去3年比特幣兩度突破13000美元后均遭遇獲利回吐盤潮涌，令不少散戶投資者以史為鑒，逢高拋售比特幣提前鎖定投資利潤。
“事實上，華爾街投資機構(gòu)敢大舉入場推高比特幣價格，也有自己的獲利算盤?！边@位對沖基金經(jīng)理認為，比如不少對沖基金早已買入執(zhí)行價格在19000-20000美元之間的比特幣看跌期權(quán)，只要他們將比特幣價格推高至20000美元一線，就能輕松行權(quán)坐收豐厚利差收益。此外，他們只要掌握比特幣的定價權(quán)，同樣可以借助各類題材“影響”價格走勢獲利。
在他看來，多數(shù)華爾街投資機構(gòu)都知道比特幣存在較大的政策監(jiān)管不確定性，未必能成為可靠的避險資產(chǎn)。但其高波動性與備受年輕人追捧的特點，能給他們帶來特定時期的交易性獲利機會。
全球最大對沖基金橋水基金(Bridgewater Associates)創(chuàng)始人達里奧(Raymond Dalio)此前直言，比特幣未必是很好的交換媒介，因為比特幣波動幅太大，很難用來購買大多數(shù)商品。此外，比特幣也不是很好的財富存儲工具，因為比特幣波動幅度太強且與大家需要購買的東西定價沒有太大的相關(guān)性。更重要的是，若比特幣與主權(quán)貨幣競爭，且對政府法定貨幣構(gòu)成足夠威脅，那么全球政府很可能宣布比特幣不合法，如此使用比特幣變得過于危險。
監(jiān)管大棒下危險的比特幣
值得注意的是，隨著比特幣持續(xù)飆漲，歐美金融監(jiān)管部門對數(shù)字加密貨幣的從嚴監(jiān)管悄然升級。
上周，市場傳聞美國財政部擬出臺新的監(jiān)管措施，跟蹤加密貨幣錢包所有者和參與交易者，以遏制有人利用加密貨幣進行洗錢或資金違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移。
在業(yè)內(nèi)人士看來，此舉有助于遏制某些不法分子利用加密貨幣進行洗錢或資金違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移。不過，這項監(jiān)管措施勢必破壞加密貨幣的核心原則——私有的加密貨幣不受騷擾和跟蹤。
“若這項監(jiān)管措施在更多國家落實，未來比特幣的日子肯定不好過，很可能觸發(fā)大規(guī)模的資金撤離。”上述參與比特幣投資的對沖基金經(jīng)理表示。
據(jù)多方了解到，目前不少加密貨幣投資機構(gòu)與加密貨幣交易所正在積極游說當?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門，希望能消除監(jiān)管機構(gòu)對加密貨幣錢包涉嫌洗錢或資金違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移的“誤解”，但此舉收效不高。
一位熟悉加密貨幣監(jiān)管進程的知情人士透露，其實上述監(jiān)管措施已在瑞士與荷蘭等國實施。在這些國家，虛擬資產(chǎn)服務提供商(VASP)在運作加密貨幣交易前，需向相關(guān)部門遞交非托管加密錢包的所有人相關(guān)信息。
在他看來，未來這項監(jiān)管措施很可能在越來越多國家普及落實。畢竟，在全球加強反洗錢與資金跨境轉(zhuǎn)移監(jiān)管的時代，任何金融交易都需要滿足KYC(了解你的客戶)等監(jiān)管要求。
不過，這勢必給比特幣未來走勢構(gòu)成不小的下跌壓力。僅在11月26日當天，受美國財政部擬出臺上述監(jiān)管措施影響，比特幣一天之內(nèi)跌去約3000美元，跌幅一度超過13%。
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