證監(jiān)會(huì)副主席姜洋回應(yīng)退市制度改革：依法全面從嚴(yán)
證監(jiān)會(huì)剛剛修訂退市制度，加強(qiáng)交易所退市主體責(zé)任，未來是否會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)一線監(jiān)管？對(duì)此，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)副主席姜洋5日在人民大會(huì)堂接受采訪時(shí)指出：“還是那句話，依法全面從嚴(yán)。”
退市制度改革啟動(dòng)：證監(jiān)會(huì)“下放”決策權(quán) 市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)將更嚴(yán)
退市制度的新一輪改革，正以更加市場(chǎng)化的方式趨向嚴(yán)格。
3月2日，證監(jiān)會(huì)宣布就修改《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》(下稱《退市意見》)公開征求意見，意見反饋截止時(shí)間為2018年4月2日。這距離上一輪退市制度改革啟動(dòng)剛剛過去三年多時(shí)間。
據(jù)了解，此次退市改革的一個(gè)突出內(nèi)容是強(qiáng)化滬深證券交易所對(duì)重大違法公司實(shí)施強(qiáng)制退市的決策主體責(zé)任，進(jìn)一步做實(shí)《證券法》關(guān)于由證券交易所決定上市公司退市這一規(guī)定，重在提升退市制度的現(xiàn)實(shí)操作性。
退市與上市，是資本市場(chǎng)兩端的基礎(chǔ)性制度，相互制約又相互平衡。2014年的《退市意見》對(duì)上市公司退市規(guī)定了較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，但是在實(shí)際執(zhí)行中遭遇較多障礙。
此次修改退市規(guī)則，意在通過調(diào)整重大違法強(qiáng)制退市的內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)證券交易所的退市工作主體責(zé)任，加大退市執(zhí)行力度。
“近年來，經(jīng)過不斷探索實(shí)踐，特別是2014年退市意見發(fā)布以來，已初步形成包括重大違法強(qiáng)制退市在內(nèi)的多元化退市指標(biāo)體系以及較為穩(wěn)定的退市實(shí)施機(jī)制?！弊C監(jiān)會(huì)表示，在總結(jié)此前規(guī)則實(shí)施以來經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，貫徹落實(shí)《證券法》的規(guī)定，進(jìn)一步完善重大違法強(qiáng)制退市的內(nèi)容，提高規(guī)則的可操作性，強(qiáng)化證券交易所的一線監(jiān)管職能。
證監(jiān)會(huì)在起草說明中也表示，上市公司退市制度是資本市場(chǎng)一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度，對(duì)于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)優(yōu)勝劣汰，提高上市公司質(zhì)量有重要作用。此次修改，首先是強(qiáng)化滬深證券交易所對(duì)重大違法公司實(shí)施強(qiáng)制退市的決策主體責(zé)任。
新規(guī)將增加一條，明確規(guī)定“上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定。證券交易所應(yīng)當(dāng)制定上市公司因重大違法行為暫停上市、終止上市實(shí)施規(guī)則”。
同時(shí)，考慮到上市公司有重大違法行為，是《證券法》規(guī)定的證券交易所決定上市公司退市的情形，且這次對(duì)《退市意見》的修改，進(jìn)一步明確了證券交易所對(duì)上市公司有重大違法情形時(shí)的退市決策主體責(zé)任，因此，刪除原來有關(guān)上市公司因欺詐發(fā)行、重大信息披露違法暫停上市、終止上市具體情形的規(guī)定，以及相應(yīng)的終止上市例外情形、恢復(fù)上市、重新上市的規(guī)定。
“后續(xù)工作中，證券交易所將制定具體實(shí)施規(guī)則，明確上市公司因重大違法暫停上市、終止上市的標(biāo)準(zhǔn)、程序等事項(xiàng)，嚴(yán)格執(zhí)行重大違法強(qiáng)制退市制度?！弊C監(jiān)會(huì)表示，新規(guī)依然將實(shí)行新老劃斷。
新規(guī)施行前，上市公司已被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為或者已被依法移送公安機(jī)關(guān)，并被作出終止上市決定的，適用原規(guī)定。除上述情形外，上市公司因新規(guī)定施行前發(fā)生的重大違法行為的暫停上市、終止上市，適用新規(guī)定。
證監(jiān)會(huì)還表示，在完善重大違法行為退市制度的同時(shí)，將進(jìn)一步加大對(duì)財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重不良、長期虧損、“僵尸企業(yè)”等符合退市財(cái)務(wù)指標(biāo)企業(yè)的退市執(zhí)行力度，促進(jìn)上市公司不斷改善經(jīng)營管理、提高信息披露質(zhì)量、提升公司治理水平，夯實(shí)內(nèi)在可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
“下一步工作中，證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)滬深交易所進(jìn)一步嚴(yán)格落實(shí)退市決策主體責(zé)任，切實(shí)加強(qiáng)退市實(shí)施工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，堅(jiān)決貫徹退市制度的規(guī)范要求，”證監(jiān)會(huì)稱，將采取有效措施，切實(shí)做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，堅(jiān)決維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。
