掘金排雷“兩手抓” 百億級私募加快建倉節(jié)奏
私募發(fā)行持續(xù)火熱，這些新資金入市了嗎？從新基金凈值變化中或許能一窺端倪。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月22日，百億級私募在2020年12月成立的多只基金凈值漲幅超過10%。
多位業(yè)內人士透露，去年四季度發(fā)行的產品已經陸續(xù)建倉，部分新產品倉位目前超過八成，但同時需警惕業(yè)績不及預期且估值偏高的標的，同時尋找被“誤殺”的優(yōu)質股票，更為理性地建倉和調倉。
新基金建倉“不拖沓”
去年百億級私募業(yè)績頗為搶眼，在顯著的賺錢效應下，其產品發(fā)行也非?；鸨v史數(shù)據(jù)顯示，2020年12月，幻方量化備案了63只新產品，靈均投資則備案了53只。另外，石鋒資產、高毅資產、淡水泉等私募備案產品數(shù)量均超過了10只。
近日，多位百億級私募人士透露，去年12月發(fā)行的新產品早已開始建倉，除了具備建倉限制的產品，其他產品目前多處于高倉位運作的狀態(tài)。
從凈值數(shù)據(jù)來看，百億級私募建倉動作也較為明顯。私募排排網數(shù)據(jù)顯示，成立于2020年12月7日的東方港灣馬拉松28號私募基金，今年1月22日凈值已經漲至1.186；成立于2020年12月3日的漢和資本107號私募基金，今年1月22日凈值漲至1.1413；源樂晟恒晟16號私募基金于2020年12月3日成立，12月31日其凈值就達到了1.1186。
“去年四季度公司發(fā)行的一些新產品，建倉速度比較快，因為11月和12月A股板塊輪動明顯加快，不抓緊建倉容易錯過機會，也影響投資者持基體驗。另外，最近個股的上漲和下跌都很快，但由于新基金發(fā)行仍處于較為火熱的態(tài)勢，股市流動性良好，一些優(yōu)質個股階段性的回調為新基金創(chuàng)造了加倉機會，建倉速度反而更快了?！北本┮晃话賰|級私募人士直言。
微觀流動性“不緊張”
在私募新基金積極建倉的同時，資金借基入市的態(tài)勢仍在持續(xù)。
據(jù)不完全統(tǒng)計，頭部私募(管理規(guī)模超過50億元)今年1月備案新產品數(shù)量超過了460只，其中，幻方量化備案了61只產品，靈均投資備案了49只產品，位居第二。淡水泉、林園投資、高毅資產、東方港灣等百億級私募同期備案數(shù)量也均超過了10只。
公募發(fā)行同樣維持火熱狀態(tài)。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計顯示，1月25日至1月28日，新基金發(fā)行32只，募集資金996.85億元。其中新發(fā)行股票型基金22只，募集資金721.87億元。
“上周盡管市場調整較為劇烈，但資金入場的熱情并未明顯減弱，而且近兩日白酒、醫(yī)藥、新能源等板塊有重振雄風之勢，公私募基金的賺錢效應更加明顯，頭部公私募的發(fā)行很難降溫，股市的微觀流動性相對充裕?！睖弦晃活^部私募市場總監(jiān)表示。
高倉位操作“不用慌”
面對源源不斷的新彈藥，多位百億級私募基金經理認為，后續(xù)無需把太多精力放在對指數(shù)的判斷上，最重要的事情是加強個股調研，“排雷”和“尋機”同時進行。
一位百億級私募人士透露：“公司具備嚴格的建倉限制，比如，在基金凈值低于1.05時，新產品的倉位不得高于五成。因此目前一些新產品倉位在四成左右，但沒必要減慢建倉速度，老基金也仍處于高倉位狀態(tài)。近期最重要的事情是警惕業(yè)績暴雷、估值偏高的標的，在波動加大的市場中，尋找一年期、三年期來看性價比較高的龍頭股，而非擇時?！?/span>
近日，上市公司年報業(yè)績預告密集披露，Choice數(shù)據(jù)顯示，小熊電器、東方日升等多只業(yè)績不及預期的個股大幅下跌。在此背景下，私募整體的謹慎情緒也有所提升。2021年2月，融智·中國對沖基金經理A股信心指數(shù)為113.22，環(huán)比下降11.15% 。
滬上一家去年業(yè)績名列前茅的百億級私募表示：“長期來看，擇時很難獲取超額收益，目前公司的新產品不獨立運作，均投入到母基金中，維持高倉位水平。我們現(xiàn)在要做好客戶預期管理和溝通，同時更加緊密地調研個股，盡量規(guī)避業(yè)績暴雷風險。”
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