就按這個邏輯去走！之后的機會躍然紙上！
昨天，我和大家溝通了鋰電池板塊的投資邏輯發(fā)生變化的觀點，其實仔細一想，自從疫情發(fā)生以來，如果我們做中觀和宏觀的分析會發(fā)現(xiàn)我們正在經(jīng)歷的是一個超短的經(jīng)濟周期，也正是在這樣的經(jīng)濟周期波動中，中美的經(jīng)濟周期出現(xiàn)了錯位。這一結(jié)果無論是逆全球化的外部環(huán)境，還是我國自身雙循環(huán)地提出，在大國博弈的背景下各經(jīng)濟體已經(jīng)從效率優(yōu)先轉(zhuǎn)向了安全優(yōu)先，其實這對我們來說并不一定像很多大V說的那樣，對我們長遠來說百害一利，而是形勢的轉(zhuǎn)變讓我們在外部形勢的變化中去尋找最的利的一條路。
這樣一個情況變化帶來的影響就是，在今天我們從宏觀和中觀角度能空前準確地預判，相關的景氣行業(yè)，正因如此我現(xiàn)在為你來梳理一下2022年下半年A股的投資邏輯。
說到能空前準確地預判的信心來自于，在去年到今年初，我們預判的半導體，鋰和光伏的行情。
哈哈哈，可能這樣說很多人要噴，這還要我說。。。。。。
但是從去年的半導體的MCU方向，車規(guī)方向，鋰的電解液方向，光伏的分布式方向，到今年的光伏原料石英三氯硅烷方向，新能源車的車身壓鑄方向，以及比較小眾的電子雷管方向，小麥種子，種源資源方向，對這樣的行業(yè)細分的板塊機會一一把握是奠定超額收益的基礎。
這個不是在回顧戰(zhàn)績，而是對之前的思路的驗證，很好判斷也很好做，當然房地產(chǎn)、城建、俄烏沖突、國改、儲能的機會沒有很好的收益也使我們認識到雖然經(jīng)濟低迷但是市場的流動性絲毫不弱。
就像之前我們曾預判3300點左右是這波市場反彈的高點，這與市場的修復的技術性要求相符，也與更早前，我們猜想今年的全球市場會在美聯(lián)儲加息和縮表之下步入流動性收縮的行情相符。但市場不僅在6月維持著上行還向3400點進發(fā)，這樣的力量是一股我們沒有預想到的有流動性，這種力量的來源需要我們更多關注。
我們從去年下半年放棄大白馬進入行業(yè)的小細分領域找黑馬的原因是，發(fā)現(xiàn)基金發(fā)行規(guī)模開始失速，只有熱點行業(yè)的基金發(fā)行火爆，但其中的大盤領軍品種的表現(xiàn)出現(xiàn)了大分化，這個是不正常的，這說明在大盤領軍品種上機構(gòu)的分岐加大，那就要找細分行業(yè)，那時我們發(fā)現(xiàn)有許多業(yè)績能兌現(xiàn)，但是股價還沒有動的板塊，主要方向就是我上面列明的，你可以回去看是不是這樣。
所以，宏觀放水，中觀景氣是很簡單的選擇邏輯，更多的精力我們可以放在上市公司的研究上，放在實際交易上。
因此我們要順著這個邏輯向下推論。
首先是宏觀，很多人不看宏觀，其實看的人都是大佬，分析的就是后面有沒有來水，交易的邏輯就是后面有沒有人接棒，短線如此，中線亦如此?，F(xiàn)在的局面是什么，上面很想放水，只是擔心通脹，但是今年的經(jīng)濟增長目標、房地產(chǎn)危機的去化沒有水是萬萬不能的。所以通脹不起，放水不止，這是有原生性的沖動。大家要理解這一點，所以財政一邊補跌一邊控價，央行小心翼翼。
這幾天特別的明顯，半年度的資金峰一過，央行來了個30億的逆回購。豬價剛到22，就立刻開會，其實豬周期的價格就是從20到30的區(qū)間，沒有大的疫情就不會突破，現(xiàn)在的價格對于豬企來說剛賺錢而已，這就開始控價了。還有半年來的新聞，天天講農(nóng)情，我說這個已經(jīng)不聯(lián)播，簡直是直播了。以及我之前提到了給了火電企業(yè)上半年600億的補貼，就是在保通脹不失速。我們是感覺東西漲價，但是懂經(jīng)濟的人就懂這比PPI差多了吧。所以，上面的決心還是要放水，不要被今天回籠970億給干擾了方向。
其次是中觀，現(xiàn)在主要的景氣還是幾個方面新能源，專用裝備制造，地產(chǎn)基建，醫(yī)藥，這幾個行業(yè)是目前國內(nèi)可見的能在今明年有30%以上行業(yè)增長的行業(yè)，其中的新能源，專用裝備制造，地產(chǎn)基建已經(jīng)牛股不鮮見了，下面很有可能是醫(yī)藥，而經(jīng)歷了猴痘，新冠藥的幾波短線演繹后，我們認為醫(yī)藥新的投資策略將要誕生。
明天的文章開始我們會分幾期仔細地聊聊醫(yī)藥。