市場不要過度解讀，靜待穩(wěn)增長舉措
發(fā)表時(shí)間 ：2022-11-29
來源：中訊證研
11月28日，隨著降準(zhǔn)落地后，指數(shù)不漲反跌，低開45點(diǎn)后低位震蕩，最大跌幅達(dá)到2.15%。究其原因，是周末國內(nèi)疫情數(shù)據(jù)引發(fā)經(jīng)濟(jì)增長放緩的負(fù)面情緒，從數(shù)據(jù)上來看，新增病例創(chuàng)新高、“清零政策”可能很難撐到年后、國內(nèi)80歲以上老人疫苗接種率全球倒數(shù)等等數(shù)據(jù)，把指數(shù)帶崩了。但是我們認(rèn)為，指數(shù)不存在短期大跌的需求，因?yàn)楣墒惺墙?jīng)濟(jì)的晴雨表，而前三季度經(jīng)濟(jì)增速保持在3%，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)第四季度單季度GDP增速為3%，全年依舊能夠維持3%的增速水平，所以這一次指數(shù)探底有點(diǎn)類似4月27日的探底，都是因?yàn)閷?jīng)濟(jì)復(fù)蘇的擔(dān)憂，但是國常會(huì)定調(diào)穩(wěn)增長之后，一系列的措施就會(huì)出臺(tái)，降準(zhǔn)更加是一個(gè)信號，打開了穩(wěn)增長、寬信用的通道。所以，投資者不用過于擔(dān)憂，反而這次大跌是虛的，未來報(bào)復(fù)性反彈是大概率事件。操作上，注意規(guī)避弱周期、低成長的股票，把握高彈性以及需求增加的下游產(chǎn)業(yè)鏈，如光伏、儲(chǔ)能、半導(dǎo)體等等，包括穩(wěn)增長的基建地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈。