縮量震蕩有望見底，經(jīng)濟復(fù)蘇消費托底
發(fā)表時間 ：2022-12-19
來源：中訊證研
12月16日，指數(shù)在周四美股大跌的背景下，低開震蕩；截至收盤，小幅收跌，核心下跌原因是市場擔憂醫(yī)藥供給問題，進而產(chǎn)生對經(jīng)濟復(fù)蘇的拖累。但是從政策面看，14號消息國家將加大重點藥物市場供給，15號消息對于個人賣抗原的嚴厲打擊，可以看出管理層更加想要獲得保供給、保價格、保民生的舉措。所以，醫(yī)藥供給短缺是短期的，不是長期的。反觀盤面，消費復(fù)蘇依舊有較好的強勢反彈，如旅游酒店餐飲，多只股票走出強勢的主升浪。進一步去觀察資金面，北向資金連續(xù)3天逆勢流入，表達的是國際資本唱多中國經(jīng)濟，同時人民幣匯率低位反轉(zhuǎn)的態(tài)勢已經(jīng)很明顯。所以，要以大局觀去判斷A股中長期的趨勢，不能被短期的走勢所干擾?，F(xiàn)在醫(yī)藥多頭動能逐步衰竭，半導(dǎo)體可能會趁機起勢。如果主線是半導(dǎo)體，那么分支就是消費復(fù)蘇。所以操作上更加傾向于配置策略，如半導(dǎo)體芯片產(chǎn)業(yè)鏈、消費復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)鏈、地產(chǎn)金融產(chǎn)業(yè)鏈。