銀行理財(cái)產(chǎn)品有“時差”？其中暗藏貓膩
“原來你有投資銀行短期理財(cái)產(chǎn)品？”
“是?。簳r不會用到的錢，我基本上都會拿來買銀行的短期理財(cái)產(chǎn)品，閑著就太可惜了嘛。那種超短期的產(chǎn)品，幾天也可以買，方便又靈活?！?/span>
“存進(jìn)貨幣基金也可以啊?！?/span>
“是可以，但我覺得還是銀行的理財(cái)產(chǎn)品安全。你不是在做理財(cái)相關(guān)的工作嘛，知道銀行理財(cái)方面的消息嗎？以后這種短期理財(cái)產(chǎn)品是不是越來越難買到啦？”
前陣子，有朋友向中訊哥問起了購買銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的事情。雖然中訊哥對朋友只相信銀行理財(cái)才安全的看法不敢茍同，但還是特意去了解了有關(guān)銀行短期理財(cái)產(chǎn)品的情況。
打開招商銀行的網(wǎng)銀理財(cái)頁面，中訊哥發(fā)現(xiàn)真如朋友所說，短期的理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)很少了。比如7天期，以及15天至30天的產(chǎn)品都只有2款。中訊哥再去查閱資料，發(fā)現(xiàn)短期理財(cái)產(chǎn)品的減少是有原因的。去年11月，央行等部門聯(lián)合出臺了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，意見稿中明確提出：
“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)合理確定資產(chǎn)管理產(chǎn)品所投資資產(chǎn)的期限，加強(qiáng)對期限錯配的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，金融監(jiān)督管理部門應(yīng)當(dāng)制定流動性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定。
為降低期限錯配風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品久期管理，封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品最短期限不得低于90天?！?/span>
新規(guī)的過渡期截止日為2019年6月30日。也就是說，90天以下的短期理財(cái)產(chǎn)品將會越來越少，到明年7月就會最終消失。這對于像中訊哥那個想把手里暫時閑置的資金，用來進(jìn)行銀行短期理財(cái)?shù)呐笥褋碚f，似乎是個壞消息。
然而，在中訊哥查找資料，并向身邊購買過短期理財(cái)產(chǎn)品的同事咨詢情況之后，卻發(fā)現(xiàn)短期的理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)存在著“時差”的問題。這里的“時差”，指的是資金的實(shí)際占用時間要比名義上的期限長一些，可以說是暗藏了不少貓膩。
時差一：募集期
中訊哥發(fā)現(xiàn)，對于短期的理財(cái)產(chǎn)品來說，募集期的長短影響著實(shí)際收益。因?yàn)橐呀?jīng)購買了理財(cái)產(chǎn)品的資金，在募集期是沒有收益的，僅按照活期利率計(jì)息。一般來說，銀行理財(cái)產(chǎn)品的募集期在2-7天之間。募集期的延長，實(shí)際上就是增加了對資金的占用時間，特別是對于短期的理財(cái)產(chǎn)品來講，影響更大。
舉個例子，如果用20萬元購買年化收益率為6%的7天期產(chǎn)品，活期利率為0.385%，產(chǎn)品募集期為4天。原本7天的收益應(yīng)為200000×6%×7÷365=230.14元，日均收益約為230.14÷7=32.88元。
不過算上資金閑置4天，資金的占用期限實(shí)際上就是11天，每天收益只有（230.14+20000×0.385%×4÷365）÷11=21.69元，實(shí)際年化收益率就變成了21.69÷200000×365=3.96%，和原來的6%相比低了很多。
可能有些人會想，那我等到募集期最后一天再買不就可以了？對于那些收益較高的熱門品種來說，到募集期最后一天可能會因?yàn)樘珦屖?，額度早就被搶光了。
時差二：節(jié)假日
春節(jié)前，有個同事想買一款30天的理財(cái)產(chǎn)品，不過他看了下，銷售截止日期上并沒有說明是否年前截止。同事詢問了銀行的工作人員，得知該款理財(cái)產(chǎn)品的銷售截止日期可能會延期到春節(jié)之后，于是果斷決定不買了。
通常情況下，銀行的理財(cái)產(chǎn)品是不會在節(jié)假日之前截止銷售的。如果碰到節(jié)假日，募集期一般會后延。要是真不巧撞上國慶或春節(jié)的長假，募集期會推遲7天以上，變得更長。
時差三：到期日和到賬日
從另一個方面來講，如果某一款理財(cái)產(chǎn)品的到期日正好遇上節(jié)假日，那么贖回的資金也要相應(yīng)順延幾天才到賬，而且節(jié)假日的這幾天是不計(jì)算收益的。
這里要搞清楚，理財(cái)產(chǎn)品的到期日和到賬日是兩個不同的概念。到期日是理財(cái)產(chǎn)品投資期限的截止日；到賬日則是指理財(cái)產(chǎn)品到期以后，本金和收益支付到投資者賬戶的日期，也就是資金真正回到我們自己“口袋”的日期。到期日與到賬日之間是清算期，清算期長短各銀行不同的理財(cái)產(chǎn)品都不一樣，一般為1-3天。
所以，如果產(chǎn)品的到期日碰上長假，那么我們的資金會繼續(xù)長時間閑置，預(yù)期的高收益也會大打折扣。
當(dāng)然除了上面的我們所說“時差”，還有一些在購買理財(cái)產(chǎn)品時需要支付的手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)等等，都會使得看似高收益的短期理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際收益大大縮水。但是，為什么銀行會那么積極地推銷這些短期理財(cái)產(chǎn)品呢？
有銀行業(yè)內(nèi)人士透露，因?yàn)閲覍Υ?、貸監(jiān)管非常嚴(yán)格，銀行資金尤為緊張。由于監(jiān)管層一直明令禁止銀行高息攬儲，所以銀行只能用較高利率的理財(cái)產(chǎn)品來挽留儲戶，也就是變相攬儲。于是證券公司、銀行的一些大戶就成為了銀行攬儲的對象。
甚至不少銀行將“攬儲”這個任務(wù)，作為員工的考核業(yè)績，而且非常嚴(yán)格。一些高出市場利率的理財(cái)產(chǎn)品收益，很可能還是某個銀行客戶經(jīng)理為了完成任務(wù)，不惜把自己的獎金拿出來兌現(xiàn)的。
不過，也有人說這種“時差”是可以理解的。一方面，銀行的理財(cái)產(chǎn)品，形式上是一個資金募集計(jì)劃，需要資金規(guī)模達(dá)到一定程度才會發(fā)起。如果該筆資金沒有形成一定規(guī)模，那么這款理財(cái)產(chǎn)品是會作廢的。另一方面，從客戶購買理財(cái)產(chǎn)品開始，到理財(cái)產(chǎn)品扣款計(jì)息期間，賬戶中的那筆資金是處于銀行凍結(jié)狀態(tài)的，只計(jì)算活期利息。所以這也是普遍存在的現(xiàn)象，說不上是暗藏貓膩。
無論如何，短期的理財(cái)產(chǎn)品中，資金閑置的現(xiàn)象是普遍存在的。那么，我們應(yīng)該如何應(yīng)對資金短時間內(nèi)需要周轉(zhuǎn)可又不想閑置的情況呢？
一是可以選擇其他的短期理財(cái)產(chǎn)品，比方說，現(xiàn)在不少的貨幣基金都能實(shí)現(xiàn)隨存隨取，風(fēng)險(xiǎn)極低，收益還不錯，就是一個短期閑置資金的很好選擇。其次，在購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品之前，多了解情況，比如說募集期多長，到期日幾號，是否收手續(xù)費(fèi)，收多少手續(xù)費(fèi)等等。
總之，我們還是要擦亮自己的眼睛，不要只盯著預(yù)期收益率的高低，而忽略了投資過程中可能會影響最終實(shí)際收益率的因素。
眼睛僅盯在自己小口袋的是小商人，眼光放在世界大市場的是大商人。同樣是商人，眼光不同，境界不同，結(jié)果也不同。
