大象起舞，保險和銀行大漲
發(fā)表時間 ：2023-05-04
來源：中訊證研
601601中國太保
公司整體利潤和負債端的表現(xiàn)超出預(yù)期，個險穩(wěn)步復(fù)蘇的情況下銀保渠道業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)大幅改善貢獻新的NBV增量。我們判斷，23年全年年金險需求將保持高位，重疾新產(chǎn)品將為NBV帶來增量，公司在壽險改革中處于領(lǐng)先地位，更能適配客戶需求。
601319中國人保
人保財險車險業(yè)務(wù)質(zhì)地較好，車險業(yè)務(wù)中低賠付率的家自車占比較高、渠道費率可控，因此我們認為公司盈利空間遠超中小險企，其競爭優(yōu)勢在車險綜改下半場將愈發(fā)凸顯。