辨別大單交易
股票可以分為兩種，一種是貼合市場(chǎng)熱點(diǎn)的熱門(mén)股，一種是不受關(guān)注的冷門(mén)股。熱門(mén)股會(huì)吸引熱錢(qián)并且交投活躍，參與其間的零散大單很難分清楚。不過(guò)冷門(mén)股交投較為清淡，如果有大單介入，即使成交量沒(méi)有明顯放大，只要我們夠細(xì)心，也有可能會(huì)發(fā)現(xiàn)。
大單通常是指機(jī)構(gòu)的單子，這種單子與普通投資者的單子有很大區(qū)別。金額大自然是一個(gè)重要的差異，但更重要的是交易者的心態(tài)。散單的決策者通常是交易者自己，但大單的決策者則另有其人。大單交易者只是一個(gè)交易員，其職責(zé)就是完成交易指令單。一般指令單會(huì)約定一個(gè)交易的大致區(qū)域，或者一個(gè)上限。比如某股前收盤(pán)價(jià)為6.55元，那么指令單上的買(mǎi)進(jìn)價(jià)格就有可能被限定在6.45元到6.75元之間。由于大單介入會(huì)導(dǎo)致股價(jià)上漲，同時(shí)也因?yàn)榭春霉蓛r(jià)的上漲趨勢(shì)，所以買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格范圍中上檔提升比較多，比如6.75元比6.55元高出3個(gè)點(diǎn)，但6.45元僅比6.55元低了1.5個(gè)點(diǎn)。對(duì)于散單來(lái)說(shuō)，通常只用前收盤(pán)價(jià)作為參考，最后下單時(shí)很可能南轅北轍，常常會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)下跌而放棄，也可能因?yàn)楣蓛r(jià)上漲而追高。比如股價(jià)跌破6.45元就不敢再買(mǎi)，而股價(jià)漲到6.75元以上則會(huì)追買(mǎi)，這個(gè)特性與大單完全不一樣。此外，還有一個(gè)特性也不一樣，就是大單的完成一般有時(shí)間限制，短則一兩天，長(zhǎng)則一兩周。而散單則很少有時(shí)間限制，即使準(zhǔn)備當(dāng)天建倉(cāng)的，因?yàn)橄碌蛏蠞q就會(huì)往后拖，然后或許就沒(méi)有然后了。
限價(jià)和時(shí)效決定了大單的參與至少在冷門(mén)股中是比較容易被看出來(lái)的。因?yàn)榇髥蔚慕灰渍咧皇前淹瓿山灰鬃鳛橐环莨ぷ?，賺不賺錢(qián)與交易者沒(méi)有關(guān)系，這就決定了大單在交易時(shí)會(huì)有幾個(gè)明顯的特征。
首先是不會(huì)等待。大單交易者不會(huì)主動(dòng)去研判個(gè)股的漲跌趨勢(shì)，只要在限價(jià)范圍內(nèi)波動(dòng)就會(huì)下單完成交易。其次是沒(méi)有耐心。因?yàn)榇髥蔚慕灰渍呤掷锟赡懿恢挂粡埓髥?，所以滿(mǎn)腦子想的就是盡快完成單子。最后是不會(huì)關(guān)心股價(jià)走勢(shì)變化。有時(shí)候市場(chǎng)在下跌，但一些冷門(mén)股卻逆勢(shì)翻紅橫盤(pán)一整天，或許就是一張大單在建倉(cāng)。
從這些特征出發(fā)，我們就可以在冷門(mén)股交易中找出大單介入的痕跡，通過(guò)一些交易細(xì)節(jié)幾乎可以做到一抓一個(gè)準(zhǔn)。比如上檔掛單特別是稍大的掛單經(jīng)常被間隙性打掉；比如賣(mài)一價(jià)位提升，但下檔買(mǎi)一價(jià)位和接單卻變化不大，買(mǎi)一和賣(mài)一價(jià)格差拉大；比如下檔除了買(mǎi)一價(jià)位外其他價(jià)位的接單都很??；比如整個(gè)掛單看上去頭重腳輕，賣(mài)單多而買(mǎi)單少；比如收盤(pán)價(jià)無(wú)力等等。如果出現(xiàn)這些現(xiàn)象中的大部分，那么大單建倉(cāng)就比較明確了。
以上僅假設(shè)一次性大單買(mǎi)進(jìn)的情況，對(duì)于大單的賣(mài)出，原則上是一樣的，但如果是主力單則會(huì)有差異。
當(dāng)然有大單介入并不一定意味著股價(jià)會(huì)漲，大單的決策者也有看走眼的時(shí)候，所以我們還需要仔細(xì)研究公司基本面，尋找股價(jià)上漲的內(nèi)在邏輯。
從目前市場(chǎng)氛圍看，深入挖掘基本面將逐漸成為主流，未來(lái)將會(huì)有越來(lái)越多冷門(mén)股受到大單的青睞，所以我們?cè)谕诰蚶溟T(mén)成長(zhǎng)股時(shí)，不妨通過(guò)盤(pán)面看看是否有大單介入。
盡管尋找成長(zhǎng)股并不受制于市場(chǎng)的波段演變，但在波段回升階段可能會(huì)支付更高的成本，所以還是要關(guān)注波段的變化。由于上周上證指數(shù)毫無(wú)懸念地收在3017點(diǎn)之上，所以周線(xiàn)趨勢(shì)已經(jīng)成功轉(zhuǎn)換為回升，而且至少可以持續(xù)5周，如果要建立長(zhǎng)線(xiàn)倉(cāng)位的話(huà)可以盡早下單。考慮到日線(xiàn)回升趨勢(shì)已經(jīng)持續(xù)了好幾天，因此短線(xiàn)上沖后會(huì)有調(diào)整壓力，對(duì)于波段交易者來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)合適的逢低參與機(jī)會(huì)。
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