上交所尾盤交易改為集合競價(jià)！這些交易掛單的秘密可能90%的股民都不知道！
深夜重磅！上交所尾盤也改為集合競價(jià)了！
上交所：您的收盤交易機(jī)制已調(diào)整！8月20日起實(shí)施！
8月6日晚上，上交所發(fā)布公告，為進(jìn)一步維護(hù)收盤階段的價(jià)格平穩(wěn)，近日經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所調(diào)整收盤交易機(jī)制，實(shí)施三分鐘收盤集合競價(jià)，并對(duì)《上海證券交易所交易規(guī)則》進(jìn)行了修訂。
收盤交易機(jī)制及相關(guān)調(diào)整將自2018年8月20日起實(shí)施。此次調(diào)整的主要內(nèi)容有：
關(guān)于收盤交易機(jī)制的調(diào)整
一是股票實(shí)行收盤集合競價(jià)。
股票交易的收盤價(jià)產(chǎn)生方式調(diào)整為通過收盤集合競價(jià)產(chǎn)生。收盤集合競價(jià)的時(shí)間為14:57至15:00。收盤集合競價(jià)階段可以申報(bào)，不可撤單。行情揭示同開盤集合競價(jià)。
債券、債券回購、基金等其他交易品種的收盤價(jià)產(chǎn)生方式不變。
二是調(diào)整證券交易停牌后的復(fù)牌時(shí)間。
為配合收盤集合競價(jià)的實(shí)施，提高交易效率，對(duì)于根據(jù)本所交易監(jiān)管相關(guān)規(guī)定而停牌且當(dāng)日復(fù)牌的證券，其復(fù)牌時(shí)間做如下調(diào)整：
如證券停牌時(shí)間達(dá)到或超過14:57分，則于當(dāng)日14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段；
對(duì)于原先“盤中停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:55”的規(guī)定，調(diào)整證券停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:57分，并于14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段。
關(guān)于股票上市首日有效申報(bào)價(jià)格范圍的調(diào)整
為簡化價(jià)格控制方式，提高投資者申報(bào)效率，股票上市首日的價(jià)格申報(bào)范圍調(diào)整如下：
對(duì)于新股上市首日
開盤集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的120%且不得低于發(fā)行價(jià)格的80%”；
連續(xù)競價(jià)階段、收盤集合競價(jià)階段和開市期間停牌的有效申報(bào)價(jià)格范圍統(tǒng)一調(diào)整為“申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的144%且不得低于發(fā)行價(jià)格的64%”(144%為開盤集合競價(jià)有效申報(bào)價(jià)格范圍上限的120%，64%為開盤集合競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格范圍下限的80%)。
對(duì)于股票的其他3類上市情形，即增發(fā)上市、暫停后恢復(fù)上市、退市后重新上市：
其上市首日開盤集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“申報(bào)價(jià)格不得高于前收盤價(jià)的900%且不得低于前收盤價(jià)的50%”；
后續(xù)有效申報(bào)價(jià)格范圍統(tǒng)一調(diào)整為“申報(bào)價(jià)格不高于最新成交價(jià)格的110%且不低于最新成交價(jià)格的90%”。
上交所此前規(guī)定的股票上市首日其他價(jià)格控制方式不再適用。
關(guān)于開市期間停牌的股票接受申報(bào)事項(xiàng)的調(diào)整
開市期間停牌的股票可接受申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)，復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)方式一次撮合成交。
債券、債券回購、基金停牌階段可接受申報(bào)的有關(guān)事項(xiàng)不做調(diào)整。
下一步，上交所將就上述調(diào)整組織市場測試，保障收盤交易機(jī)制調(diào)整的順利實(shí)施。
這條規(guī)定也很重要！換手率超過30%，上交所可以進(jìn)行臨時(shí)停牌
上交所稱，為配合收盤交易機(jī)制調(diào)整，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所對(duì)《上海證券交易所風(fēng)險(xiǎn)警示板股票交易管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)第八條進(jìn)行了修改，現(xiàn)予發(fā)布，并將有關(guān)事項(xiàng)通知如下。
一、《管理辦法》第八條第二款修改為：“風(fēng)險(xiǎn)警示股票盤中換手率達(dá)到或超過30%的，屬于異常波動(dòng)，本所可以根據(jù)市場需要，對(duì)其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌，停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:57?！?/span>
二、修改后的《管理辦法》全文重新發(fā)布，并自2018年8月20日起施行。
9問9答看懂上交所的收盤交易機(jī)制
1、此次收盤交易機(jī)制調(diào)整后，交易時(shí)間是如何安排的呢？
本次交易機(jī)制調(diào)整明確了股票的收盤價(jià)通過集合競價(jià)方式產(chǎn)生，收盤集合競價(jià)階段為每個(gè)交易日的14:57至15:00。
對(duì)于股票交易而言，調(diào)整后，每個(gè)交易日的交易階段將包括：開盤集合競價(jià)階段(即9:15至9:25)，連續(xù)競價(jià)階段(即9:30至11:30、13:00至14:57)，收盤集合競價(jià)階段(即14:57至15:00)，開市期間停牌并復(fù)牌的證券除外。
提醒投資者注意：對(duì)基金、債券、債券回購交易的連續(xù)競價(jià)時(shí)間仍為9:30至11:30、13:00至15:00。
2、此次收盤交易機(jī)制調(diào)整是怎樣影響收盤價(jià)產(chǎn)生方式的？
此次收盤交易機(jī)制調(diào)整后，股票交易收盤價(jià)的產(chǎn)生方式調(diào)整為“通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生”。也就是，收盤集合競價(jià)階段，系統(tǒng)將對(duì)已接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合，成交價(jià)的確定原則同開盤集合競價(jià)的成交價(jià)確定原則。
對(duì)于收盤集合競價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競價(jià)的，以當(dāng)日該股票最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。
此外，基金、債券、債券回購交易的收盤價(jià)產(chǎn)生方式維持不變。
3、收盤交易機(jī)制調(diào)整后，投資者能在收盤集合競價(jià)階段撤銷申報(bào)嗎？
和每個(gè)交易日開盤集合競價(jià)階段中的后5分鐘(9:20至9:25)相同，在14:57至15:00的收盤集合競價(jià)階段，上交所交易主機(jī)不接受投資者的撤銷申報(bào)。
4、在收盤集合競價(jià)階段，即時(shí)行情包括哪些內(nèi)容？
與開盤集合競價(jià)期間相同，收盤集合競價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價(jià)格、集合競價(jià)虛擬參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。
5、投資者在開市期間未成交買賣申報(bào)，會(huì)有何種安排？
當(dāng)前競價(jià)交易階段未成交的買賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入當(dāng)日后續(xù)競價(jià)交易階段。
6、對(duì)于開市期間停牌并于當(dāng)日復(fù)牌的證券，投資者能否在停牌期間繼續(xù)申報(bào)？后續(xù)交易如何安排？
股票開市期間停牌并復(fù)牌的，停牌期間，投資者可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào)。復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競價(jià)。
基金、債券、債券回購開市期間停牌并復(fù)牌的，停牌期間，投資者不可以繼續(xù)申報(bào)。
7、上交所交易監(jiān)管相關(guān)規(guī)定中規(guī)定的開市期間停牌且須于當(dāng)日復(fù)牌的證券，其停復(fù)牌時(shí)間做了何種調(diào)整？
上交所對(duì)交易監(jiān)管相關(guān)規(guī)定中關(guān)于“盤中停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:55”的規(guī)定做了調(diào)整，將證券停牌時(shí)間調(diào)整至當(dāng)日14:57分，并于14:57分復(fù)牌，此后進(jìn)入后續(xù)交易階段。
8、投資者參與股票上市首日交易的，在申報(bào)價(jià)格方面應(yīng)注意什么？
此次規(guī)則調(diào)整后，投資者參與上交所市場股票上市首日的交易時(shí)，在申報(bào)價(jià)格方面應(yīng)遵守以下規(guī)則：
一是對(duì)于新股上市首日，開盤集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的120%且不得低于發(fā)行價(jià)格的80%”；后續(xù)有效申報(bào)價(jià)格范圍調(diào)整為“申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的144%且不得低于發(fā)行價(jià)格的64%”。
二是對(duì)于股票的其他3類上市情形：增發(fā)上市、暫停后恢復(fù)上市、退市后重新上市，其上市首日開盤集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格范圍維持現(xiàn)狀不變，即“申報(bào)價(jià)格不得高于前收盤價(jià)的900%且不得低于前收盤價(jià)的50%”；后續(xù)有效申報(bào)價(jià)格范圍調(diào)整為“申報(bào)價(jià)格不高于最新成交價(jià)格的110%且不低于最新成交價(jià)格的90%”。
9、如果滬股通交易的每日額度在收盤集合競價(jià)階段用盡，投資者參與的申報(bào)是否會(huì)受到影響？
當(dāng)滬股通的每日額度在收盤集合競價(jià)階段用盡后，香港聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司停止接受當(dāng)日后續(xù)的滬股通買入申報(bào)且當(dāng)日不再恢復(fù)，但投資者的賣出申報(bào)不受影響。
上交所為何對(duì)尾盤交易方式進(jìn)行修改
上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，收盤集合競價(jià)是國際證券市場收盤價(jià)產(chǎn)生的主要方式之一，上交所經(jīng)過長期認(rèn)真研究，認(rèn)為采用收盤集合競價(jià)有助于維護(hù)收盤階段的價(jià)格平穩(wěn)。
此前，上交所發(fā)布研究報(bào)告就指出，收盤價(jià)作為證券市場極其重要的一個(gè)參考價(jià)格，其決定方式的合理性、有效性受到市場極大關(guān)注。目前，上海證券交易所以連續(xù)競價(jià)方式結(jié)束收盤階段，每日收盤價(jià)由最后一筆交易前一分鐘的成交量平均加權(quán)價(jià)決定，在現(xiàn)有機(jī)制下收盤價(jià)易受尾盤大額訂單集中申報(bào)影響，大幅偏離當(dāng)日正常價(jià)格水平，使收盤價(jià)失去基準(zhǔn)計(jì)量價(jià)格作用。
集合競價(jià)的秘密
1、簡單了解一下規(guī)則
簡單來說，交易所是這樣：
9:15-9:20可以掛單也可以撤單
9:20-9:25只能掛單，不能撤單
9:25-9:30不能掛單也不能撤單
9:25-9:30不能掛單也不能撤單，指的是交易所對(duì)證券公司，在這5分鐘里，股民可以正常下單，但只是暫存在券商的系統(tǒng)里，9:30才提交到交易所，路徑是這樣的：股民(9:25-9:30下單)——證券公司(暫存)——交易所(9:30接收)
2、警惕虛假申報(bào)
投資者有些會(huì)疑惑，明明看到9:15的時(shí)候很多大單，為啥突然沒了？
記住一點(diǎn)：9點(diǎn)25分才是集合競價(jià)期間唯一一次真正的成交！前面的都只是表演！
9:15----9:20。這五分鐘開放式集合競價(jià)可以委托買進(jìn)和賣出的單子，你看到的匹配成交量可能是虛假的，因這5分鐘是可以撤單，很多主力在9:19:30左右撤單，當(dāng)你買進(jìn)時(shí)，你不撤單，他可撤出，然后他賣給你，因此你一定要把撤單鍵放在手上。
有些莊在9:15~9:20期間掛大單買入，引誘散戶，到了9:20單子被他們偷偷撤了，這種股票很可能會(huì)跌，千萬不要碰。
3、掛單的最關(guān)鍵時(shí)間
最好的掛單時(shí)間應(yīng)該是9:25之前，時(shí)間越接近9:25越好。如果9:15掛單，會(huì)比較盲目，容易受到虛假掛單的影響，在你猶豫的時(shí)候很容易過了9:20，沒辦法撤單。如果9:25之前一點(diǎn)點(diǎn)掛單，就可以高掛，因?yàn)樗鼤?huì)以開盤價(jià)成交。
需要牢記一點(diǎn)：9:20—9:25之間只能掛單，不能撤單。
很多股民在這期間掛了單，又后悔了去撤單，事實(shí)上這五分鐘撤單無效，白白輸入的。這五分鐘你看到的委托是真實(shí)的，想搶漲停板的，可以好好利用這5分鐘，提前動(dòng)手。
同樣的，尾盤14:57—15:00 為收盤集合競價(jià)時(shí)間，也是不可以撤單的
4、9:25---9:30。
這五分鐘不叫集合競價(jià)時(shí)間，電腦這五分鐘可接收買和賣委托，也可接收撤單，這五分鐘電腦不處理，如果你進(jìn)的委托價(jià)格估計(jì)能成交，那么你的撤單是排在后面來不及的，對(duì)于高手而言，這五分鐘換股票一定要利用，比如你集合競價(jià)賣出股票后，資金在9:25就可利用，你可在9:26買進(jìn)另一只股票。
5、如果一支股票有重大利好，可能會(huì)連續(xù)一字漲停，怎么買？
希望渺茫。我們知道，成交的時(shí)候價(jià)格優(yōu)先>時(shí)間優(yōu)先，漲停的話大家都掛漲停價(jià)，價(jià)格一樣，要想成交只有搶時(shí)間，時(shí)間怎么搶呢？
先看看集合競價(jià)都是怎么排隊(duì)的吧。
營業(yè)部方面，所有的委托都是9:15以前在券商服務(wù)器存放，9:15:00發(fā)送。
交易所方面，9:15:00開始對(duì)各個(gè)券商席位進(jìn)行輪詢，輪詢是隨機(jī)的，抽到誰就是誰，無規(guī)律可言。
所以你能不能在幾千萬股排隊(duì)漲停板上買入，取決于：你是否是證券公司的第一筆委托，以及你所在的證券公司在第一輪輪詢的次序。
就好比你去考清華，首先你得是全班第一名、全校第一名、甚至全縣第一名，你說難不難？
券商有個(gè)服務(wù)叫夜市委托。每天收盤后，券商對(duì)當(dāng)天交易結(jié)算，將數(shù)據(jù)傳送到中登公司。然后，就能接受下一交易日的委托了，你在他接受委托的第一時(shí)間掛單，按照時(shí)間優(yōu)先規(guī)則，成交的可能性就會(huì)比較大。
各家券商結(jié)算的時(shí)間各不相同，早的可能是5、6點(diǎn)，一般8、9點(diǎn)，但一般在12點(diǎn)前都會(huì)結(jié)算完畢。這個(gè)時(shí)間早晚不重要，就像食堂開飯，A公司11點(diǎn)開餐，B公司11點(diǎn)半，C公司12點(diǎn)，無所謂，反正都是滿足本公司人員的用餐需求，你想排第一，就踩著自家公司的飯點(diǎn)兒去排隊(duì)。
所以，不知道自己券商結(jié)算時(shí)間的可以趕緊打電話去問問，如果排名靠前的話，可能會(huì)有一絲絲希望。
BTW:你現(xiàn)在只是營業(yè)部第一，甚至還不是，證券公司有幾十上百家營業(yè)部，全國又有幾十上百家證券公司，所以對(duì)結(jié)果不要太在乎，“得之我幸，失之我命”。
6、我試過了，即使我提前一個(gè)晚上掛單，集合競價(jià)也搶不到一字板？
這里我們來說說幾種交易通道：
獨(dú)立交易單元：這個(gè)是最頂端的，要求客戶資產(chǎn)總額不低于3000萬元，一年的通道使用費(fèi)50萬元左右。門檻、費(fèi)用不是固定的，因人因營業(yè)部而異，一條交易通道的成本費(fèi)每年約40萬元，一般券商不會(huì)多收錢，券商靠的是傭金。(一個(gè)人一個(gè)通道，你排到一字板的概率就是這個(gè)席位的概率)
幾人共用：平攤通道使用費(fèi)，在這里，你的競爭者從成千上萬個(gè)，變?yōu)楹湍愎灿猛ǖ赖倪@幾個(gè)人。(比如10人共用一個(gè)通道，你排到一字的概率是這個(gè)席位的概率1/10)
多人共用：據(jù)某大券商營業(yè)部的相關(guān)人士據(jù)介紹，其所在的營業(yè)部，專門申請(qǐng)了一個(gè)獨(dú)立交易單元，供所有1000萬元資產(chǎn)以上的客戶使用，不收費(fèi)，視為對(duì)大客戶的增值服務(wù)。(一般小幾十個(gè)人一個(gè)通道，理論上比普通通道快不少。)
但是，交易所已經(jīng)對(duì)上述幾種通道有所限制，終南捷徑不再是捷徑。
普通通道：也就是絕大多數(shù)人使用的通道了，這條通道里有成千上萬的人。
好比有個(gè)很緊俏的寶貝，只有一個(gè)買入名額。開了100個(gè)窗口排隊(duì)，你的隊(duì)伍排了1萬個(gè)人，他的隊(duì)伍只有他一個(gè)人。如果最終打開的是你的窗口，那么排在你們隊(duì)伍前的第一個(gè)人可以買到，其他9999人無機(jī)會(huì)；打開的是他的窗口，他可以買到。更大可能是開的其他98個(gè)窗口，你和他都沒買到。我們股民基本都是排到1萬人的這個(gè)窗口前，想勝出，首先你就得戰(zhàn)勝你隊(duì)伍中的9999人，然后要有足夠的運(yùn)氣在100個(gè)窗口掃描中獲選。難度可想而知。
7、離交易所更近的營業(yè)部是不是機(jī)會(huì)更大？
一字板的股票，賣出極少，只有掛在最前面的單才有可能成交，這就涉及到交易所每天第一單的敲門單。交易所為了公平，設(shè)置了延時(shí)功能，比如上海的券商，將數(shù)據(jù)發(fā)到深交所，傳輸時(shí)間要100毫秒，那么，深交所會(huì)提前100毫秒掃他家的單，但是，網(wǎng)絡(luò)是有抖動(dòng)的，時(shí)好時(shí)壞，如果他97毫秒就發(fā)過來了，那么，時(shí)間沒到拒收；如果他103毫秒發(fā)過來，不好意思，人家早到了。除非你不偏不倚，剛好100毫秒發(fā)到。而距離越近的券商，抖動(dòng)越小，自然更有利。我離交易所就3毫秒，還沒來得及抖動(dòng)我就發(fā)過去了，這也是為啥大多券商都把服務(wù)器放在交易所機(jī)房里的原因。
可見，對(duì)于那種天天漲停的次新股來說，即使你在集合競價(jià)掛也沒有用的，買不進(jìn)去的。我們掌握集合競價(jià)的這些秘密，更多的是用在平時(shí)的操作當(dāng)中，不要中了主力的陷阱。
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